普华永道：房地产行业的下一个十年[100页].pdf

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1、 房地产行业的 下一个十年 目录 战略规划和业务发展5 1.1业务战略规划7 1.2地产项目规划9 1.3运营模式设计10 1.4集团管控和绩效管理12 1.5投前可行性评估及财务测算13 1.6财务和税务尽职调查及交易谈判支持16 1.7地产中介业务17 中国房地产行业的发展和我们的价值 服务 交易和融资支持19 2.1房地产资产证券化 (REITs) 21 2.2复杂结构化融资23 2.3境外美元债券的发行24 2.4海外融资架构的税务优化25 2.5经营重组 项目税务筹划及实施支持26 2.6海外投资架构的税务优化27 2.7部分股权出让/引入战略投资者28 2.8房地产企业整体上市30

2、 2.9房地产集团部分分拆上市31 2.10 债务融资34 2.11 债务重组/企业重整融资 (BRS)35 2.12 退出服务37 2.13 私人财富策划39 治理加强与合规管理 3.1房企智能化企业管控体系43 3.2数字化审计及风险侦测46 3.3工程项目全流程风控咨询及审计49 3.4房地产舞弊防控咨询51 3.5可持续发展服务53 3.6环境、社会及管治(ESG) 管理和信息披露 54 3.7GDPR合规咨询56 3.8网络及信息安全管理评估57 运营管理提升 4.1财务战略规划及职能提升63 4.2资金管理64 4.3全面预算管理66 4.4成本对标和管理69 4.5财务共享中心建

3、设70 4.6税务共享中心建设71 4.7人力资源管理共享中心建设72 4.8经营分析体系73 4.9房地产项目涉税汇算清缴服务74 数字化变革和跨越 5.1集团信息化建设规划77 5.2智慧建筑78 5.3智慧工地管理平台79 5.4数字化客户体验81 5.5物业业务线上化83 5.6多业态IT蓝图和实施路径设计85 5.7数字化中台86 5.8跨业务客户关系管理87 5.9SAP实施88 5.10 施工侧的一体化ERP平台90 5.11 合并报表92 5.12商业智能 (BI) 平台规划与实施93 5.13机器人流程自动化 (RPA)94 5.14地产智能文档分析95 4 41 61 75

4、 行业专家 96 4 中国的房地产行业经历了几十年的发展，已经成 为国民经济和金融体系中一个重要的环节、经济 生活中一个不可或缺的元素。房地产开发企业在 这个过程中也随着国家政策和经济发展不断调整 着自己的投资方向和管理模式，尤其是在“房住 不炒”宏观政策下，房地产行业的市场参与者都 将面临“如何走好下一步”的决策和抉择。从某 种角度而言，这是一个比较独特的行业。首先这 是一个充分竞争的行业，进入壁垒不高；然后这 是一个资本密集型的行业，金融杠杆高；再者就 是国家宏观调控紧，地方微观调控严。如何能做 到可持续发展，我们将从以下几个方面来思考： 1.迎合房地产市场的需求结构变化：迎合房地产市场的

5、需求结构变化：房地产市场 将从总量扩张过渡到结构分化。城镇化的进程 还在继续，住房改善的需求仍然旺盛，城市群 /带的发展和形成继续加速；房地产行业内的 市场参与主体也将持续震荡和整合。 2.对业务结构的持续调整：对业务结构的持续调整：房地产企业经历了几 次的业务调整，从住宅、商业，到养老、教育 等概念，也不乏对跨界业务的尝试，这些调整 还将继续；随着大家对于物业管理的日趋重 视，部分企业开始在这个领域进行扩张，并分 拆物业管理作为更为独立经营的板块来发展。 3.设计有稳定现金流为基础的资产配置产品：设计有稳定现金流为基础的资产配置产品：作 为资产配置的重要元素，尤其对于包括资 产/基金管理机构

6、在内的机构投资者，房地产 肯定是不可缺少的；将有稳定现金流的底层资 产作为基础的管理产品，比如REITs或者类似 资产管理计划，将是未来市场的流行产品，成 为金融市场很好的产品补充。 4.稳健的融资和投资策略：稳健的融资和投资策略：房地产行业具有资本 密集型的特性，房地产企业的杠杆率普遍偏 高，权益工具和债务产品发行量巨大，且可能 涉及到外汇波动风险；资金的压力也衍生出各 种复杂的融资结构，包括股债定义的混淆和外 汇套期的管理等；对房地产企业广义的现金流 管理或者预算管理提出严峻的考验。 中国房地产行业的发展和我们的价值服务 5.引领引领数字化带来的行业和管理变革数字化带来的行业和管理变革：智