2023年叉车销售市场现状及竞争格局分析报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 VYkYiXUZjXkZmPtQoM8OcM7NsQmMmOmPfQnNtPlOmNnRaQnMvNuOmNvNvPtOrR 3 内容目录内容目录 1、叉车销量长期平稳增长，与制造业周期呈现较高相关性.6 1.1、叉车下游应用广泛，制造业:物流运输比例约为 4:3.6 1.2、中国叉车销量 2011-2022 年 CAGR 11.6%，2021 年全球销量占比达到 55.8%.8 1.3、叉车销量与 PMI 变化基本同步，与制造业景气关联度较高.9 2、电动化：锂电化突破为矛，叉车电动化值得期待.11 2.1、中国叉车销售电动化率持续提升，2022 年电动化率

2、达到 64.4%.11 2.2、我国 2021 年非 III 类叉车销售电动化率 22.5%，实际电动化提升空间仍充足.12 2.3、仓储板车电动化迅速推进，高速放量有望延续.13 2.4、锂电叉车销量实现高增长，出口成长可期.14 2.5、更新替换加速节点即将到来，助力叉车换电进程.17 3、出口：锂电布局优势助力，出口加速动力充足.17 3.1、中国叉车出口量 2012-2022 年 CAGR17.4%，已体现较强韧性.17 3.2、III 类车成为出口主导车型，锂电叉车出口已显现较高认可度.18 3.3、交货周期较短、价格涨幅较低，叉车出口有望加速.19 4、格局：双寡头格局已成，属性影

3、响较为显著.20 4.1、安徽合力、杭叉集团销量占据全球第 2、3 名，国内已现双寡头格局.20 4.2、销售额与均价水平仍较低，电动化及海外拓展潜力亟待挖掘.21 4.3、双寡头格局下，属性影响较为显著.22 5、行业评级及投资策略：关注定位产品线完善、海外布局成熟的头部叉车企业.23 6、相关标的：安徽合力、杭叉集团.24 6.1、安徽合力：产品线覆盖全面，电动化持续推进.24 6.2、杭叉集团：产品线快速迭代，外销网络布局完善.25 7、风险提示.26 4 图表目录图表目录 图 1：叉车行业上下游产业链.6 图 2：2020 年叉车下游行业需求分布.6 图 3：叉车主要类型.7 图 4：

4、中国叉车销量 2011-2022 年 CAGR 为 11.6%.8 图 5：全球叉车销量 2011-2021 年 CAGR 为 7.7%.8 图 6：2021 年中国叉车占全球比例为 55.8%.8 图 7：中国叉车销量同比增速与 PMI 三月滚动同比增速同步程度较高.9 图 8：中国叉车销量增速与全国社会物流总额增速于近年同步性增强.9 图 9：2010 年后规模以上快递业务增速与 III 类仓储叉车均保持高增速.10 图 10：2014-2021 年中国 III 类车销量 CAGR35.8%，2021 年占比达到 48.1%.10 图 11：2021 年中国 I 类、II 类、III 类、

5、IV/V 类叉车销售占比为 10%、1%、48%、40%.11 图 12：中国叉车销售电动化率从 2014 年的 30.6%提升至 2022 年的 64.4%.11 图 13：中国非 III 类叉车销量 2014-2021 年 CAGR 为 9.7%.12 图 14：非 III 类电动化率从 2014 年的 16.2%提升至 2021 年的 22.5%.12 图 15：2021 年欧洲/全球叉车销售电动化率 88%/67.7%.13 图 16：2021 年欧洲/全球非 III 类叉车电动化率 67.2%/40.2%（中国 22.5%）.13 图 17：2021 年欧洲/全球平衡重式叉车电动化率

6、 58.3%/31.4%（中国 20.4%）.13 图 18：III 类车销量 2014-2021 年 CAGR 为 41.6%.14 图 19：仓储板车总销量 2014-2021 年 CAGR 为 2.8%.14 图 20：2021 年仓储板车电动化渗透率达到 29.9%.14 图 21：中国锂电叉车销量 2017-2021 年 CAGR 为 148.8%.15 图 22：中国叉车、非 III 类叉车 2021 年锂电化率达到 53.2%、39.9%.16 图 23：中国叉车、非 III 类叉车 2021 年出口锂电化率达到 77.4%、40.2%.16 图 24：EMEA 叉车 2021