政策分析-“洞察中国产业政策”系列研究之二：深入推进数字中国建设算力领域有何新部署？-260630（17页）.pdf

1、 1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 国内政策专题报告国内政策专题报告 深入推进数字中国建设，算力领域有何新部署？“洞察中国产业政策”系列研究之二 核心结论核心结论 分析师分析师 王晓洁王晓洁 S0800525070004 18510839326 联系人联系人 孙梓涵孙梓涵 18317077855 摘要内容摘要内容 今年全国两会期间，国家发展和改革委员会主任郑栅洁表示，将推进“十五五”规划 109 项重大工程和项目，开展一批扩大有效投资的行动。其中包括推进“六张网”和其他重点领域建设，“六张网”就是水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网，其他重点领域包括综合立体交通设

2、施，消费、物流、低空、“人工智能+”、教育医疗等基础设施和公共服务设施，今年初步估算，这些方面的投资将超过 7 万亿元。近期中央政治局会议、国常会等重磅会议均点名“六张网”。“算力网”作为“六张网”政策落地新兴产业赛道的核心着力点，既是统筹产业资源、打通发展链路的关键载体，更是支撑智能经济稳步壮大、数字产业迭代升级的核心新型基础设施底座，为数字化转型、智慧产业集聚发展筑牢支撑。近期，一系列算力政策持续加码，算力成为政策在中观产业领域的重要主线之一。值得一提的是，我国的算力政策不只涉及相关基础设施建设与布局，而且关乎算力能耗约束、算力运营与应用、关键科技自主可控、安全韧性等多个领域。本次发布的算

3、力政策报告主要围绕近期政策信号的梳理、中国算力政策逻辑的提炼。从宏观趋势来看，算力政策呈现定位升维、目标多元化的特点、“国家主导、分层执行”的治理体系日趋完善，“建用并重”的效能释放成为新趋势。在此基础上，我们进一步分析了算力政策在供给结构、空间布局、绿色低碳、安全保障、产业应用、市场机制六大领域的部署逻辑，并结合地方“十五五”规划纲要和算力专项政策，总结了“十五五”开局之年算力政策落地实践中的八大方向，具体包括智算集群建设、自主可控生态、算电协同、市场化运营、连算成网、算力出海、前沿技术、安全韧性。我们认为，未来算力政策仍将持续发力。从中长期来看，预计将发布“十五五”时期数字经济领域的发展规

4、划、算力领域的专项行动计划等政策，相关发展指标与重大工程将进一步细化；从短期来看，围绕算电协同、连算成网、算力应用、人工智能治理等领域的政策或陆续出台。此外，资金支持政策将不断完善，“算力网”投资项目将陆续落地，特别国债、政策性金融工具、地方财政补贴或向算力领域倾斜。风险提示：政策落地不及预期;AI 产业发展超预期;海外算力叙事扰动;地缘政治扰动或超预期 证券研究报告证券研究报告 2026 年 06 月 30 日 国内政策专题报告 西部证券西部证券 2026 年年 06 月月 30 日日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、近期政策动态指向算力领域.3 二、算力

5、顶层设计洞察：功能定位、治理结构与发展趋势.5 2.1 特点一：算力从“基础设施”上升为“新型生产力”，成为国家综合国力的重要体现.5 2.2 特点二：“国家主导、分层执行”的结构逐渐完善.5 2.3 特点三：从“重建设”的规模扩张到“建用并重”的效能释放.6 三、算力政策部署：凸显六大主线.8 3.1 算力供给结构方面，通算、智算、超算多元并举，智算地位凸显.8 3.2 算力空间布局方面，进一步向八大枢纽节点和十大集群集聚，东西协同深化.8 3.3 绿色低碳标准方面，从能效向绿电、碳效多维拓展，算电协同备受关注.10 3.4 安全保障方面，强化网络安全、数据安全、产业链供应链安全.11 3.

6、5 算力应用方面，重视千行百业深度融合，深度赋能实体经济.11 3.6 市场机制方面，从政府主导到市场化运营，提升算力普惠易用水平.11 四、产业落地实践：八大重点彰显“高质量”导向.12 算力领域政策部署为产业带来直接影响，体现为以下八大重点，彰显高质量发展的特色。.12 4.1 智算供给：扩容提质，集群建设.12 4.2 自主可控：国产替代，全栈生态.13 4.3 算电协同：双向适配，示范先行.13 4.4 连算成网：创新强链，全面赋能.14 4.5 市场运营：政企协同，推广应用.14 4.6 算力出海：数据跨境、拓展服务.14 4.7 前沿探索：类脑计算、量子计算.14 4.8 安全能力