【国金证券】大模型赋能投研系列之二十二：指数、板块分析到ETF投资价值报告撰写Skills-260628（25页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 CoWork 工具与 Skills 体系搭建 本文围绕 Claude Code 等 CoWork 类工具在指数板块和 ETF 的自动化投研应用展开研究。相较于 OpenClaw 的全局记忆与持续运行模式，CoWork 类工具更强调轻量化架构和项目制工作方式，无需长期维持庞大上下文，而是在具体任务中按需调用文件、代码、Skills 和多 Agent 能力，更适合投研报告生成、数据处理与多步骤研究工作流。首先，我们梳理 Claude Code 的功能定位、模型差异和不同 CoWork 类工具的适用场景，并进一步从 Skill 的底层机制出发，介绍其“渐进式披露”的运

2、行方式与标准化撰写原则。随后，本文围绕指数与 ETF 投资价值分析，构建产业研判、指数画像、ETF 分析和排版输出四层 Skill 架构，并通过历史报告样例对图表风格、文字话术和报告结构进行蒸馏，使投研分析结果能够以统一模板生成 Word 章节、Excel 底稿、PPT 图表及 HTML 展示页面。指数、板块与 ETF 分析 Skills 应用 在具体应用层面，本文围绕指数投资价值报告生产流程，将 Skills 体系拆分为产业环境与基本面研判、指数特征画像和 ETF 产品分析三类核心模块。产业环境与基本面研判层主要包括政策与宏观事件整理、卖方观点提炼和行业景气度分析，用于刻画指数所处行业的政策

3、环境、市场预期、产业周期和景气变化；指数特征画像层覆盖编制方式梳理、相似指数搜索、业绩表现计算、成分股结构、估值水平、一致预期、盈利能力和风格归因等环节，用于从收益风险、资产属性、基本面质量和风格暴露等维度对指数进行系统化拆解；ETF 产品分析层则进一步延伸至产品端，涵盖 ETF 基本要素统计、规模与资金流、持有人结构、成交情况、跟踪误差和相似 ETF 比较等内容。通过上述模块的组合，系统能够在统一数据口径和分析框架下完成从行业逻辑、指数特征到 ETF 工具属性的全链路分析，并同步生成 Word 章节、Excel 底稿、PPT 图表及 HTML 展示页面，显著提升研究输出的工作效率，避免流程复

4、用。Plugin 工作流与报告自动生成 进一步地，本文将多个子 Skill 组合封装为 Plugin 工作流，实现从自然语言指令到完整指数与 ETF 投资价值报告的一体化生成。该 Plugin 将数据接口、调用命令、个性化配置、报告生成脚本和 Skills 使用说明进行统一管理，用户仅需输入目标指数名称及代码，即可触发数据编排、多 Skill 分析、文本生成、图表绘制和排版修饰等流程。与单一 Skill 独立调用相比，Plugin 更强调端到端流程组织，其并非简单拼接各模块输出，而是将不同分析结果按照投研报告逻辑重新编排，形成“行业环境指数特征ETF 工具投资建议”的完整报告框架。从输出结果看

5、，该工作流能够产出结构完整的 Word 投资价值报告、Excel 数据底稿和 PPT 展示材料，为指数与 ETF 研究提供标准化、自动化和可规模化复用的生产框架。风险提示 1、指数历史表现不代表未来，其未来表现可能会受到宏观经济、政策等因素影响。2、基金管理人历史业绩不代表未来，需警惕基金业绩不及预期的风险。3、以上结果根据历史数据计算、统计得出，在市场环境发生变化时可能会发生变化。4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5、本报告部分内容由 AI 生成，仅供参考，不构成投资建议。金融工程专题报告 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录内容目录

6、一、Claude Code 等 CoWork 类工具介绍.5 1.1 Claude Code 的功能定位与模型分层.5 1.2 Claude 和其他 Cowork 类工具对比.5 二、Claude Code 等 CoWork 类工具介绍.6 2.1 如何写好 Skill？底层机制和书写技巧.6 2.2 从板块指数分析到 ETF 研究的 skills 体系搭建.7 2.3 图表与行文规则智能蒸馏及 Skill 化生成.8 2.4 指数、板块与 ETF 分析 Skills 框架总览.9 三、指数产业环境与基本面研判 Skills.9 3.1 行业政策层 Skills：政策与宏观事件整理 macro