【国盛证券有限责任公司】电力设备行业周报：中国西电斩获海外数据中心SST订单，亿纬锂能中报业绩实现环比高增-260621（14页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 中国西电斩获海外数据中心中国西电斩获海外数据中心 SST 订单订单，亿纬锂能中报业绩实现环比高增亿纬锂能中报业绩实现环比高增 风电风电&电网：电网：中国西电斩获海外数据中心中国西电斩获海外数据中心 SST 订单，产业进程超预期。订单，产业进程超预期。中国西电全资子公司西电电力电子发布公众号，斩获海外数据中心专用 4 台13.8kVAC/800VDC 固态变压器。此次西电获得海外数据中心 SST 订单，表明终端客户正在对 SST 加速布局，后续海外头部 CSP、Colo 商、GP

2、U 集群项目等有望加速导入 SST 供电框架，SST 行业推进或超预期。建议关注，SST 系统方案：金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能股份、禾望电气、新风光、科大智能等。高频变压器：新特电气、可立克、京新特电气、可立克、京泉华泉华等。固态断路器：泰永长征、良信股份泰永长征、良信股份等。薄膜电容：法拉电子法拉电子等。氢氢能能：派瑞氢能首个加拿大氢能项目顺利交付。派瑞氢能首个加拿大氢能项目顺利交付。派瑞氢能落地加拿大的首个氢能项目全套设备正式完成出厂检验、装车发运，顺利实现交货交付

3、。此次合作项目装机规模达 1.75MW，设备投产后所产高纯氢气将全面供应当地加氢站，为区域内氢能公交、氢能物流车等各类氢能交通工具提供稳定气源。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储储能能：据据 CESA，2026 年年 5 月国内储能新增装机月国内储能新增装机为为 2.98GW/7.18GWh，规模同比下降规模同比下降 66.85%/68.96%，主要系去年同期基数较高。，主要系去年同期基数较高。2025 年受 136号文政策影响，5 月国内出现储能

4、抢装，大量项目提前并网投运。2026 年随着政策窗口期结束，市场回归到政策消化与常态发展阶段。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升电气、科华数据、东方日升。新能源车：新能源车：亿纬锂能发布亿纬锂能发布 2026 年中报业绩预告，业绩实现环比高增年中报业绩预告，业绩实现环比高增。2026H1公司实现归母净利 31.3-33.7 亿元，同增 95%-110%；扣非净利 24.3-26.0 亿元，同增 110%-125%。公司上半年营收同增约 60%，即约 451 亿元。公司Q2 实现归

5、母净利 16.8-19.3 亿元，环增 16%-33%；扣非净利 13.2-14.9 亿元，环增 18%-33%；营收约 244 亿元，环增约 18%。真锂研究预计 7 月行业整体排产环比增速将突破 10%，Q3 整体排产环比增速不低于 15%，且 Q4增速有望进一步走高。建议关注亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份。光伏：光伏：工信部公示光伏产品分级分类标准工信部公示光伏产品分级分类标准，组件能效强制国标，组件能效强制国标终审终审。6 月 12日，工信部公示 6 项光伏行业

6、标准报批稿并公开征求意见，叠加处于终审阶段的光伏组件能效强制性国标，两套新规将为光伏组件建立完整分级评级体系。自此，光伏组件将实行 1-3 级能效分级管理，改变行业竞争规则。此次新政构建了“强强制达标+分级评优”的双重管控模式。强制性国标划定行业生存底线，明确了 TOPCon、HJT、BC 等主流技术路线的最低能效与衰减率标准，TOPCon 准入门槛约为 22.4%，HJT 约 22.5%，BC 约 23.3%，不达标产品将被禁止生产销售，直接清退低效老旧产线。该国标发布 6 个月后将正式强制执行，为行业划出刚性生死线。而同步公示的分级分类标准，则在达标基础上细化出 A、A、B、C 四个等级，