【华宝证券】红利类ETF指数跟踪周报：美伊将正式签署谅解备忘录，关注低位修复机会-260616（10页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/102026 年年 06 月月 16 日日证券研究报告证券研究报告|公募基金周报公募基金周报美伊将正式签署谅解备忘录，关注低位修复机会美伊将正式签署谅解备忘录，关注低位修复机会红利类红利类 ETF 指数跟踪周报（指数跟踪周报（2026.06.12）分析师：黄浩分析师：黄浩分析师登记编码：S0890524110001电话：021-20321391邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、ETF 热点跟踪及量化策略指数周报2026/6/152026-06-152、从阵痛转向颠簸，结构调整为重点 公 募 基 金 指 数

2、 跟 踪 周 报（2026.06.08-2026.06.12）2026-06-153、海内外风险因素聚集，关注更具防御属性指数 红利类 ETF 指数跟踪周报（2026.06.05）2026-06-094、等待波动率下降后的机会公募基金 指 数 跟 踪 周 报（2026.06.01-2026.06.05）2026-06-085、ETF 热点跟踪及量化策略指数周报2026/6/82026-06-08投资要点投资要点本周（2026.06.08 2026.06.12，下同），A 股主要指数走势分化，整体呈现“权重微涨、成长调整”的震荡格局。上证指数表现相对坚挺，全周微涨0.09%；而创业板指则承受较大

3、回调压力，下跌 3.22%，科技延续前期高位震荡调整态势。在行业表现方面，市场也同样延续短期风格切换情况，防御性板块与低位价值板块韧性较强。红利风格指数内，价值指数本周录得最小跌幅，仅收跌 0.414%，其次是中证红利指数和红利低波指数，分别收跌 0.604%和0.599%，表现优于其他红利指数。红利策略的前两大重配指数，也是中证红利和红利低波，在红利持续承压的环境中，依旧可以形成相对抗跌的表现。红利指数分析红利指数分析：本周权益市场呈现周一较大幅度调整，周中震荡，随后在周五有较强力反弹的表现。红利表现相近，周五前，整体呈现缓慢回落状态，周五有所反弹，在风格上表现相对强势，单日表现也较科技成长

4、风格更优，潜在原因包括资金避险以及大批指数更新成分等。周五的反弹中，中证红利在红利风格内部也相对占优，主要受到有色、银行等行业的带动，反弹幅度更大。本周红利低波指数表现也具有韧性，主要来源于银行板块的支撑，在二级行业贡献度上，国有大型银行、城商行、股份制银行均贡献度靠前。煤炭、石油石化则成了各红利指数中的主要拖累项。2026 年年 6 月份，众多关键潜在风险时点聚集，包括美国经济数据、美联储主席月份，众多关键潜在风险时点聚集，包括美国经济数据、美联储主席首次议息会议、中东局势升级苗头、海内外大型首次议息会议、中东局势升级苗头、海内外大型 IPO 等。一系列事件都会影响全等。一系列事件都会影响全

5、球市场的风险偏好，进而加剧权益市场的波动。在此期间，低波动红利风格的风球市场的风险偏好，进而加剧权益市场的波动。在此期间，低波动红利风格的风险收益性价比显现，虽可能依旧收到整体市场波动影响，但较强的韧性和防御属险收益性价比显现，虽可能依旧收到整体市场波动影响，但较强的韧性和防御属性能够为组合提供稳定净值的作用。红利内部，随着市场对相关风险的计价，同性能够为组合提供稳定净值的作用。红利内部，随着市场对相关风险的计价，同时不断看到风险因素有所缓解的迹象，如美伊宣布达成停战谅解备忘录等，后续时不断看到风险因素有所缓解的迹象，如美伊宣布达成停战谅解备忘录等，后续有望不断带来风险资产有望不断带来风险资产

6、和前期压制板块和前期压制板块的修复，的修复，如有色金属等；同时，如有色金属等；同时，原油价格原油价格大幅回落，此前能源板块的上行或重新承压。在组合策略上，降低与能源价格更大幅回落，此前能源板块的上行或重新承压。在组合策略上，降低与能源价格更相关的中证红利指数配置，提高相对具有弹性修复风格的价值指数相关的中证红利指数配置，提高相对具有弹性修复风格的价值指数。红利轮动红利轮动 ETF 策略指数策略指数以开发指数量化策略为出发点，通过构建、优选在筛选指数层面的有效因子，打造指数因子库。进一步通过红利主题指数样本有效性测试，筛选红利轮动策略有效因子，根据因子短期有效性加权合成打分因子，周度分配红利主题