【大同证券】基金配置周报：Anthropic遭出口管制，AI大模型自主化进程或加快-260616（12页）.pdf

1、 证券研究报告基金配置周报 2026 年 6 月 16 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 12 页 AnthropicAnthropic 遭遭出口管制，出口管制，AIAI 大模型自主化进程或加快大模型自主化进程或加快 【202202606060608 8-20220260606 61414】市场回顾：市场回顾：上周权益市场主要指数多数收跌，北证 50 跌幅最大，下跌 4.35%；申万一级行业跌多涨少，多数行业指数未能跑赢万得全 A 指数；债券市场长短端利率多数上行，其中十年期国债上行 2.20BP 至 1.743%，10Y-1Y 期限利差小幅走阔,长短端信用利差均大幅走阔；

2、基金市场中偏股基金指数和二级债基均周度收跌，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数均周度收跌。权益类产品配置策略：权益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）美国政府向 Anthropic 发出出口管制指令，可关注：嘉实前沿创新(009993)、博时半导体主题A(012650)和工银战略新兴产业 A（006615）；（2）11 部门联合印发推动新能源重卡规模化应用实施方案，可关注：工银新材料新能源行业(001158)、嘉实智能汽车(002168)和华夏新能源车龙头 A(013395)；（3）2026 陆家嘴论坛将于 6 月 17日至 18 日召开，可关注：工银新趋势 A(001716)、易方达金融行

3、业 A（008283）和南方金融主题 A(004702)。资产配置策略：权益端采取均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实前沿创新（009993）、创新药风格的嘉实互融精选 A（006603）和高端制造风格的华夏军工安全 A(002251)。固收端建议关注中短债基金及固收+基金，商品端建议关注黄金类指数基金。稳健类产品配置策略：稳健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作净投放；（2）5 月物价数据公布；（3）央行发布 5 月金融数据。大同证券研究中心 分析师：杨素

4、婷 执业证书编号：S0770524020002 邮箱： 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http:/ 证券研究报告基金配置周报 2026 年 6 月 16 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 12 页 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债 A（005350）和国泰利安中短债 A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015)。风险提示：风险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本

5、文仅用本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期政策效果不及预期；事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险；政策；政策超预期演变超预期演变；地缘政治风险加剧地缘政治风险加剧。证券研究报告基金配置周报 2026 年 6 月 16 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 12 页 一、市场回顾一、市场回顾 1 1、权益市场、权益市

6、场 上周权益市场上周权益市场主要指数主要指数多数多数收收跌跌。其中北证 50 跌幅最大，下跌4.35%，万得微盘股指数（-3.35%）、创业板指（-3.22%）、沪深 300（-0.82%）、恒生指数（-0.98%）和科创 50（-0.31%）均有不同程度的下跌，仅上证指数周度上涨 0.09%。近 1 月、近 3 月和今年以来，位于榜首的指数分别是创业板指、科创 50 和科创 50。申万申万一级一级行业行业跌多涨少跌多涨少，多数多数行业跑输行业跑输万得全万得全 A A 指数指数。其中银行（3.46%）、非银金融（2.30%）、有色金属（1.61%）、基础化工（1.51%）和建筑材料（0.81%