电力设备新能源行业点评：创业板新能源ETF投资价值与机遇-260612（5页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20262026年年0606月月1212日日优于大市优于大市1电力设备新能源行业点评电力设备新能源行业点评创业板新能源创业板新能源 ETFETF 投资价值与机遇投资价值与机遇 行业行业研究研究行业行业快评快评 电力设备电力设备 投资评级投资评级：优于大市优于大市（维持维持）证券分析师：证券分析师：王蔚祺王蔚祺010-执证编码：S0980520080003国信电新观点国信电新观点：新能源板块的良好基本面和成长逻辑为创业板新能源 ETF 的投资带来诸多价值。从基本面看，新能源板块的高景气度意味着相关企业业绩有望持续增长，这将提升

2、创业板新能源 ETF 所跟踪指数的成分股盈利能力，为投资者带来较好的分红收益和资本增值潜力。评论：评论：新能源板块基本面与投资价值分析新能源板块基本面与投资价值分析新能源板块中长期成长逻辑新能源板块中长期成长逻辑技术进步是新能源板块成长的关键驱动力。在新能源汽车领域，电池技术不断取得突破，续航里程大幅提升，充电时间不断缩短，成本持续下降。固态电池等新型电池技术的研发进展，为新能源汽车的进一步发展带来新的机遇。光伏技术方面，光伏电池转换效率不断提高，N 型电池技术等新一代技术逐步应用，使得光伏发电成本进一步降低，竞争力不断增强。环保趋势为新能源板块发展提供了广阔空间。全球气候变化问题日益严峻，减

3、少温室气体排放、实现绿色低碳发展成为全球共识。各国纷纷出台政策，加大对新能源的支持力度，推动能源结构转型。在这一大背景下，新能源作为清洁、可再生的能源，将逐渐替代传统化石能源，成为能源体系的重要组成部分。政策扶持也将持续为新能源板块成长保驾护航。我国已明确提出“双碳”目标，并将新能源作为战略性新兴产业给予大力支持。预计未来，在新能源汽车、光伏、风电等领域，政策支持力度将持续加大，为新能源板块的发展创造良好的政策环境。对创业板新能源对创业板新能源 ETFETF 投资价值的支撑投资价值的支撑新能源板块的良好基本面和成长逻辑为创业板新能源 ETF 的投资带来诸多价值。从基本面看，新能源板块的高景气度

4、意味着相关企业业绩有望持续增长，这将提升创业板新能源ETF 所跟踪指数的成分股盈利能力，为投资者带来较好的分红收益和资本增值潜力。从成长逻辑看，技术进步、环保趋势和政策扶持将推动新能源板块长期向好发展。创业板新能源 ETF 聚焦于创业板上市的新能源和新能源汽车产业相关企业，这些企业多为成长型企业，具有较高的成长性。随着新能源板块的不断壮大，创业板新能源 ETF 的投资价值也将不断提升。新能源细分赛道投资机会挖掘新能源细分赛道投资机会挖掘中央媒体与能源监管部门高度关注光伏行业高质量发展中央媒体与能源监管部门高度关注光伏行业高质量发展6 月，国家能源局转发人民日报报道，指出出口退税政策调整有望弱化

5、低价竞争，推动企业转向技术、品牌和全球化运营竞争，龙头企业优势有望加强，行业发展更加理性、稳健、可持续。需求表现旺盛，锂电产业链排产持续高增需求表现旺盛，锂电产业链排产持续高增储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。6 月锂请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告2电池环节 6 家企业合计排产约 175.7GWh，同比+68%、环比+6%，行业高景气依旧。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池与钠电池等方向领先企业。全球储能需求稳步增长，系统与全球储能需求稳步增长，系统与 PCSPCS 出海提速出海提速国内储能容量电价政策出

6、台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求；新兴市场各国政府储能政策频，预计 2026 年全球储能装机需求达到 455GWh，同比增长+40%。风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量国内需求稳中有升，我国继续推进可再生能源消纳，发展绿色燃料产业，2026 年国内风电新增装机有望保持 10%-20%增长。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今年 7 月启动新一轮海上风电 CfD 竞标（AR8），预计最多 18 个海上风电项目将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源