【国盛证券有限责任公司】海外行业周报：把握低估机会，关注资金动向-260615（15页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 海外海外 把握低估机会，关注资金动向把握低估机会，关注资金动向 6 月月 5 日至日至 6 月月 12 日日行情复盘：行情复盘：1）本周港股行情：本周港股行情：恒生指数从 24961.95 点下跌至 24718.10 点，恒生科技指数从 4888.39 点下跌至 4705.20 点，周变化幅度为-1.0%/-3.7%。2）恒生主要指数恒生主要指数：港股通高股息指数（-1.3%）跌幅最小，恒生科技指数-5.4%）跌幅最深。3）各板块表现各板块表现：恒生金融业指数涨幅 0.7%，非必需性消费-5.6

2、%）跌幅最深。2026 年至今，工业制品业（+15.5%）与能源业（+14.5%）涨幅最高，非必需性消费-17.7%）及资讯科技业-17.4%）跌幅最深。4）恒科成分股恒科成分股：周度涨幅前三为金山软件（+7.3%）、海尔智家（+5.1%）、网易-S+3.5%）。5）港股通港股通：6 月 8 日至 12 日南下资金净流入 43 亿港元，截至 6 月 12日，近 30 个交易日南下资金净流入 463 亿港元。行业行业及公司及公司动态：动态：1）工信部、国资委联合开展工信部、国资委联合开展 2026 年度人形机器人与具身智能实景实训年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动专项行动。明确到 2026

3、 年底人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，带动形成万台级规模落地能力。2）微信开放平台面向开发者提供了便捷接入微信微信开放平台面向开发者提供了便捷接入微信 AI 生态的能力。生态的能力。平台提供了自动/开发模式两种选项，以满足不同规模团队的开发需求。3）高德地图正式发布了全球首个高德地图正式发布了全球首个 3D 原生城市世界模型原生城市世界模型ABot-Earth0.5。该模型目前已构建起全球覆盖面积最广的 3D 地图，遍及190 多个国家和地区。4）智谱宣布智谱宣布 GLM-5.2 将面向将面向 GLM Coding Plan 全量用户开放。全量用户开放。GLM

4、-5.2 是智谱迄今能力最强的开源模型，支持真正可用的 1M 上下文，并在长程任务中继续保持领先。GLM-5.2 API 将于下周上线。5）SpaceX 上市，是历史上规模最大的上市，是历史上规模最大的 IPO。首日收涨 19%，市值达 2.1万亿美元，跃升至全球第七大上市公司。投资建议：投资建议：1）关注业绩向好的地产、能源企业，如贝壳、中国秦发、力量发展等；2）关注受益于 AI 模型迭代、AI 生态完善的互联网大厂，如阿里巴巴等；3）关注受益于 AI 的智能硬件企业，如长光辰芯、联想集团、舜宇光学、瑞声科技等；4）关注估值处于低位、新车周期强的车企，如零跑汽车等。风险提示：风险提示：海内外

5、政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。增持增持 维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 夏君夏君 执业证书编号：S0680519100004 邮箱： 分析师分析师 刘玲刘玲 执业证书编号：S0680524070003 邮箱： 研究助理研究助理 焦安东焦安东 执业证书编号：S0680125090014 邮箱： 相关研究相关研究 1、海外市场：2026 年五大猜想：入口争夺大年 2025-12-31 2、智能驾驶技术的当下与未来：头部玩家的探索与启示 2025-05-24 3、海外市场：光学大时代：让具身智能看见世界 2025-03-09 -40%-2

6、0%0%20%40%60%2025-01-022025-02-022025-03-022025-04-022025-05-022025-06-022025-07-022025-08-022025-09-022025-10-022025-11-022025-12-022026-01-022026-02-022026-03-022026-04-022026-05-022026-06-02恒生指数标普500恒生科技纳斯达克MSCI中国2026 06 15年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 内容目录内容目录 一、本周港股复盘.3 1.1 本周