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1、 01/17 请务必阅读末页的免责声明 Table_IndustryAndDate 证券研究报告|投资策略周报|机械设备|2026/06/07 Table_Title 机械设备行业 制程迭代带动 PCB 设备半导体化 Table_Invest 行业评级 买入 前次评级 买入 宏观动态：根据国家统计局，2026 年 4 月，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨 1.2%，较上月（1.0%）上升 0.2 个百分点，同比涨幅仍保持正增长；1-4 月基础设施建设投资累计完成额（包含电力在内）达到 65621.34 亿元，同比+4.92%。市场分析表现：本期（6 月 1 日-6 月 5 日）机械行业指

2、数（中信）上涨 1.31%，沪深 300 指数下跌1.54%，创业板指下跌 1.98%。机械细分子板块上，本期涨幅居前的三大板块包括光模块设备（+10%）、人形机器人（+6%）和核电设备（+6%）；跌幅前三的板块包括 AIDC 设备（-4%）、液冷（-4%）和风电（-4%）。机械动态变化：（1）6 月 1 日，NVIDIA 宣布 VeraRubin 正全面迈向规模化量产。台湾地区顶尖服务器制造商与全球供应链领导者正大规模制造基于 VeraRubin 的系统为 AI 实验室、云服务商和超大规模数据中心提供强劲动力，共同构建未来智能世界。VeraRubin 为下一代 AI 工厂提供了 POD级基础

3、架构与上一代 NVIDIAGraceBlackwell 平台相比，其在大规模部署时智能体吞吐量提升了10 倍。（2）两存相继更新上市进展，存储扩产有望拉动半导体设备需求。机械行业观点：目前基建投资出现积极修复，地产投资仍在低位，整体内需依然相对疲软，期待后续政策端持续发力。外需方面，在 AI 产业的带动下海外龙头企业普遍上调资本开支预期，AI 投资的大趋势较为明确，并与传统行业形成鲜明对比，需要关注新技术的变化。欧美工业品进入低位补库周期；亚非拉区域矿山需求较好，有望共振向上。建议关注：（1）AI 链条：Vera Rubin 进入量产阶段，mSAP 工艺带来设备和耗材通胀，PCB 设备逐步半导

4、体化；光通信扩产力度大，自动化率提升带来设备需求增长；AIDC 发电需求迅速扩张，燃机排产周期拉长至 2030 年之后，国产燃机迎来突破；存储设备迎来两存+先进制程扩产共振。推荐大族数控、芯碁微装、杰瑞股份、应流股份、鹰普精密、长川科技（与电子组联合覆盖）、精智达、冰轮环境，建议关注东威科技、万泽股份、联德股份、联讯仪器、民爆光电等；（2）周期类资产：通用装备订单迎来加速，船舶新船价格环比还少，工程机械内外需求共振。推荐松发股份、中国动力、中国船舶、恒立液压、徐工机械、三一重工、汇川技术、柏楚电子、怡合达、纽威股份等，关注中联重科等；（3）成长类资产：人形机器人方面，OptimusV3 进入最

5、后的定型阶段，供应链陆续迎来定点。建议关注先导智能、骄成超声、绿的谐波、浙江荣泰、唯科科技、安培龙等。风险提示。宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。Table_PicQuote 相对市场表现 Table_Author 孙柏阳 SAC 执证号：S0260520080002 汪家豪 SAC 执证号：S0260522120004 SFC CE No.BWR740 蒲明琪 SAC 执证号：S0260524080003 SFC CE No.BUP066 请注意，孙柏阳并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监

6、管活动。Table_DocReport 相关研究 机械设备行业:康宁+京东方推进玻璃基板产业化，华为发表韬定律 2026-05-25 制造业观察:复苏的端倪：AI 能否拉动新一轮通用自动化的需求？2026-05-19 机械设备行业:顺周期号角吹响，挖机内销涨价+通用订单修复 2026-05-10 -4%10%23%37%50%64%06/2508/2510/2501/2603/2606/26机械设备沪深300 请务必阅读末页的免责声明 02/17 Table_PageText1 投资策略周报|机械设备 Table_impcom 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评