【中山证券】电子行业周报：台联电计划下半年开始上调代工价格-260604（10页）.pdf

1、请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券 1/10/ve_investe_invest中山证券研究所中山证券研究所分析师：葛淼分析师：葛淼登记编号：登记编号：S0290521120001邮箱：邮箱：市场走势市场走势table_main投资要点：投资要点：AIAI 带动戴尔科技营收展望超预期带动戴尔科技营收展望超预期。据彭博社报道，受 AI 服务器需求强劲推动，戴尔科技集团给出的全年营收展望大幅高于市场预期。戴尔首席运营官杰夫克拉克表示，截至 5 月 1 日的季度里，戴尔 AI 订单额达到 244 亿美元，AI 服务器销售额达到 161 亿美元，“AI 机遇没有任何放缓迹象。”台联电

2、计划下半年开始上调代工价格台联电计划下半年开始上调代工价格。据台媒工商时报消息，芯片制造商联电召开股东常会，首席财务官刘启东表示，随着新加坡厂扩产，成本较昂贵，面临较大困难，今年下半年展开选择性涨价，2027 年将更全面与客户就价格调整进行商议。回顾本周行情回顾本周行情（5 月月 28 日日-6 月月 3 日日），本周上证综指下跌 0.24%，沪深300 指数上涨 0.62%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 2.2%，跑输上证综指 1.96 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.83 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十四。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 83.15 倍左右。行

3、业数据：行业数据：一季度全球手机出货 2.89 亿台，同比增长-4.07%。中国 4月智能手机出货量 2503 万台，同比增长 12.3%。3 月，全球半导体销售额 995.2亿美元，同比增长 79.2%。4 月，日本半导体设备出货量同比增长 14.12%。行业动态行业动态：前四月我国软件业收入增长 10.9%；AI 带动戴尔科技营收展望超预期；机构上调 2027 年全球存储器销售预测；台联电计划下半年开始上调代工价格。公司动态：公司动态：TCL 科技：拟回购 11 至 12 亿元公司股票。投资建议投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降

4、低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。贸易冲突影响。table_subject2026 年年 06 月月 04 日日证券研究报告证券研究报告电子行业电子行业周报周报台联电计划下半年开始上调代工价格台联电计划下半年开始上调代工价格中山证券中山证券电子行业电子行业周报周报请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券 2/10电子行业电子行业周报周报1.指数回顾指数回顾回顾本周行情（5 月 28 日-6 月 3 日）

5、，本周上证综指下跌 0.24%，沪深 300 指数上涨0.62%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌 2.2%，跑输上证综指 1.96 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.83 个百分点。重点细分行业中，半导体(申万)下跌 4.36%，跑输上证综指 4.12 个百分点，跑输沪深 300 指数 4.99 个百分点；其他电子(申万)下跌 2.08%，跑输上证综指 1.84 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.7 个百分点；元件(申万)上涨 1.72%，跑赢上证综指 1.96 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.09 个百分点；光学光电子(申万)下跌 2.55%，跑输上证综指2.31个百分

6、点，跑输沪深300指数3.18个百分点；消费电子(申万)上涨1.17%，跑赢上证综指 1.41 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.55 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十四。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 83.15 倍左右。图 1.电子行业本周走势资料来源：Wind，中山证券研究所请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券 3/10电子行业电子行业周报周报图 2.申万一级行业本周排名资料来源：Wind，中山证券研究所图 3.电子行业 PE 区间资料来源：Wind，中山证券研究所2.本周观点本周观点全球手机销量同比增速下降。全球手机销量同比增速下降。根据 IDC 数据，