建筑行业周报：国内外半导体资本开支提速洁净室建设需求同步释放-260607（10页）.pdf

1、 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。1 20262026 年年 0606 月月 0707 日日 建筑建筑 行业周报行业周报 国内外半导体资本开支提速，洁净室建国内外半导体资本开支提速，洁净室建设需求同步释放设需求同步释放 证券研究报告证券研究报告 投资评级投资评级 领先大市领先大市-A A 维持维持评级评级 首选股票首选股票 目标价（元）目标价（元）评级评级 行业表现行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅升幅%1M1M 3M3M 12M12M 相对收益相对收益 -7.8-13.4-18.2 绝对收益绝对收益 -7.6-9.7 6.0 董文静董文静 分析师分析师 SA

2、C 执业证书编号：S1450522030004 陈依凡陈依凡 分析师分析师 SAC 执业证书编号：S1450524080001 相关报告相关报告 城市更新“十五五”规划重磅发布，算力基建高景气持续 2026-05-31 算力基础设施建设有望提速，看好洁净室/电力建设/IDC 板块机会 2026-05-25 算电协同驱动电力建设需求，AI 景气度上行洁净室持续受益 2026-05-11 建筑央企现金流改善分红提升，洁净室和煤化工板块表现亮眼 2026-05-06 Q1 基建投资快速增长，看好洁净室景气度持续向好 2026-04-20 本周核心更新本周核心更新：2026 年以来，全球与国内半导体资

3、本开支同步上修、先进制程与存储（HBM/DRAM、3D NAND）扩产加速。6 月 4 日，全球最大的芯片代工企业台积电首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热潮的蓬勃发展，公司对未来几年的增长充满信心，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足 AI 所带动的需求。6 月 2 日，韩国 SK 集团董事长崔泰源在 Computex 展会上公布重磅产能规划，旗下存储芯片子公司 SK 海力士计划在未来五年将晶圆产能扩大一倍，以此化解 AI 带来的长期产能短板；崔泰源判断，存储产能紧缺问题或将延续至 2030年，HBM 等高带宽存储受大模

4、型、AI 服务器拉动需求暴涨，扩产是匹配行业刚需的必然选择。公司明确 2026 年资本开支将大幅高于 2025年 30.2 万亿韩元，2024-2026 年公司大额资本开支聚焦 HBM 专用设备、洁净室建造与先进封装升级。铠侠社长太田裕雄在 6 月 2 日业绩说明会表示跟进扩产布局，公司已启动北上工厂新厂房评估工作，新厂房预计 2029-2030 年后投产，新厂区落地将直接增厚 NAND 闪存产能。管理层预判，AI 数据中心扩容带动大容量闪存需求走高，NAND景气行情至少维持至 2027 年。国内方面，“两存”资本市场进程提速，新一轮产线建设与技改节奏有望加快。长鑫科技通过 IPO 募集资金加

5、快产能建设和升级，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目和 DRAM 存储器技术升级项目的募投金额分别为 75 亿元和 130 亿元。长江存储已完成 IPO 辅导备案。此外，据长电科技官微消息，长电科技位于江阴城东生产基地的高密度 3D 系统集成高端制造项目新厂房 6 月 1 日正式启用，新厂房包含约 7000 平方米洁净室，预计于本月底通线。此前公司业绩说明会上，上调 2026 年固定资产投资预算至 100 亿元，主要用于先进封装产线建设以及主流封装产能扩展。未来随国内外半导体行业资本开支提速，国内外洁净室建设需求有望同步释放。建议关注：亚翔集成，企业订单快速增长，海外业务成长亮眼，盈利提

6、升和业绩释放具备基础。本周投资建议本周投资建议：1）AI 行业资本开支持续提升，景气度上行创造国内外洁净室工程需求，洁净室工程龙头订单高增业绩亮眼，建议关注：亚翔集成。2）政策明确加强新型电网建设，统筹“算力+能源”规划布局，西部区域相关建设需求有望释放，建议关注具备新型电力系统建设设-10%0%10%20%30%40%2025-062025-102026-022026-06建筑建筑沪深沪深300300 998685620 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2 行业周报行业周报/建筑建筑 计/施工型企业以及 IDC 建设运营企业：中国电建、中国能建、深桑达、城地香江。