【开源证券】电子行业周报：Computex大会催化硬件创新，加息预期重燃引发市场调整-260607（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2026 年 06 月 07 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 “韬定律”引领架构变革，成熟 IDM 涨价潮开启行业周报-2026.5.31 CPU 进入量增新阶段，两存上市迎重大进展行业周报-2026.5.24 半导体领涨电子，修行业周报-2026.5.17 Computex 大会催化硬件创新，大会催化硬件创新，加息预期加息预期重燃重燃引发引发市场市场调整调整 行业周报行业周报 陈蓉芳（分析师）陈蓉芳（分析师）祁海超（联系人）祁海超（联系人） 证书编号：S07905241200

2、02 证书编号：S0790125070022 市场回顾：市场回顾：英伟达英伟达 Computex 大会催化创新，周五大会催化创新，周五加息预期重燃加息预期重燃引发调整引发调整 本周(2026.6.1-.6.5)，英伟达 COMPUTEX2026 大会于周一召开，AI PC、算力、存力、运力等多领域密集更新，带动科技股前半周走强，费城半导体指数连涨四日；周五美股剧烈调整，三大指数回调，费指单日下跌 10.26%，或主因美国非农就业数据超预期引发美联储年内加息担忧。国内电子行业指数本周回调-0.80%，周五单日跌 3.41%；板块内结构性特征明显：光学光电板块连涨 5 日，累计涨幅8.62%，其他

3、电子零组件累计涨 0.35%，消费电子跌 1.06%，半导体跌 2.66%。行业速递：行业速递：从终端到光互连，从终端到光互连，AI 产业链多点开花产业链多点开花 终端：终端：AI PC 新品亮相，新品亮相，微信开发微信开发 A2A 助手能力助手能力。英伟达正式发布 NVIDIA RTX Spark 超级芯片，面向个人 AI 智能体时代的 Windows PC，联想、戴尔、惠普、微软等将于秋季推出搭载该芯片的轻薄笔记本及小型台式机。Meta 计划一年内测AI 挂件，并大幅扩产 AI 眼镜产品线，目标 2026 年下半年实现 1000 万台可穿戴设备销量。微信正与荣耀等厂商合作推出 A2A(Ag

4、ent to Agent，智能体到智能体)助手能力，可通过手机语音助理发起微信音视频通话或发送消息。算力：算力：Vera Rubin 全面量产，全面量产，AI 芯片自研与融资活跃。芯片自研与融资活跃。(1)英伟达宣布 Vera Rubin平台进入全面量产，并推出配套 DSX 平台，戴尔、HPE、联想、超微及富士康、和硕等已全面采用。(2)ARM CEO 表示有望提前实现 150 亿美元 AI 芯片收入目标。(3)字节跳动正开发推理型 AI 芯片，架构类似 Groq 的 LPU。(4)谷歌母公司Alphabet 计划通过股票出售筹集 800 亿美元用于 AI 基础设施，2027 年资本支出或将显

5、著增加。(5)DeepSeek 首轮融资预计筹集 70 亿美元。存力：存力：HBM5 亮相，亮相，长江存储全球市占率升至长江存储全球市占率升至 13%。三星在 Computex 首次展示HBM5。SK 集团董事长宣布 SK 海力士五年内内存产能翻倍，同时警告缺货潮或至少持续到 2030 年。据 Counterpoint Research，2026Q1 全球 NAND 市场营收 460亿美元，环比近翻倍；长存营收同比大涨 445%，市占率从去年同期 8%升至 13%。运运力：硅光技术全面量产，连接性成力：硅光技术全面量产，连接性成 AI 下一瓶颈。下一瓶颈。NVIDIA Spectrum-X 以

6、太网硅光技术现已全面量产，新一代交换机基于 CPO 构建，支持 Vera Rubin 平台数据中心横向及跨区域扩展。Marvell CEO表示AI基础设施下个主要瓶颈是连接性，从铜互连到光互连的转型正在发生。Sivers 宣布与 Global基础设施开发先进硅光子解决方案。AI 基座：基座：台积电需求展望乐观，台积电需求展望乐观，CoPoS 试产线推进。试产线推进。台积电董事长魏哲家表示，全球芯片供应未来几年无法满足 AI 带动的需求，台积电今年销售额增长预计超30%；台积电目前已建设 CoPoS 试产线，预计 2-3 年达较大规模。投资建议投资建议 受益标的受益标的：中芯国际、万通发展、江丰