【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：锂电和户储高景气低估值、AIDC潜力可期-260608（45页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/45 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 锂电和户储高景气低估值、锂电和户储高景气低估值、AIDC 潜力可期潜力可期 2026 年年 06 月月 08 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 行业走势行业走势 相关研究相关研究 工控强复苏内资龙头提速，AIDC&人形潜力可期 2026-05-17 锂电高景气、工控强复苏、太空光伏值关注

2、 2026-05-10 增持（维持）Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 1089110891 下跌下跌 5.14%5.14%，表现表现弱于大盘。弱于大盘。（本周，6 月 1 日-6 月 5 日，下同），光伏跌 7.84%，风电跌7.55%，发电设备跌 6.62%，电气设备跌 5.14%，锂电池跌 3.28%，核电跌 3.22%，新能源汽车跌 1.37%。涨幅前五为弘讯科技、旭光电子、麦格米特、胜利精密、湘潭电化；跌幅前五为杭可科技、科陆电子、涪陵电力、大连电瓷、锦浪科技。行业层面行业层面：储能：储能：2027 年新型储能装机达 8GW 以上！山西印发 新型储能高质量

3、发展实施方案；云南 2026年第一批新能源项目 20.94GW 方案发布；内蒙古多用户绿电直连征求意见：谋划跨盟市合作项目，鼓励合理配储，应签订 10 年以上购电协议；亿纬锂能储能配套工厂落地江苏。电动车：电动车：乘联会：5 月国内新能源车零售 95 万辆，同环比-7%/+12%，新能源渗透率达到了 62.5%：5 月比亚迪电动车销量 38.1 万辆，同环比-1%/19%，吉利汽车 13.3 万辆同环比-3%/-2%，上汽集团 18.2 万辆同环比 46%/28%，鸿蒙智行 4.6 万辆同环比 4%/41%，小鹏 3.2 万辆同环比-4%/4%，理想 3.3 万辆同环比-18%/-2%，零跑

4、8.2 万辆同环比 81%/14%，蔚来 3.8 万辆同环比 62%/28%；彭博社：别无选择的欧盟准备与中国展开贸易战；鑫椤资讯：负极涨价分化落地，石墨化代工补涨启动；碳酸锂仓单激增，价格回调；市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5%16.45 万/吨，-0.75 万/吨，-4.4%；工业级 SMM 15.93 万/吨，-1.48 万/吨，-8.5%；电池级 SMM 16.30 万/吨，-1.46 万/吨，-8.2%；正极：钴酸锂 SMM 38.35 万/吨，-0.80 万/吨，-2.0%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.82万/吨，-0.29 万/吨，-4.7%；金属锂：SMM 80.0

5、0 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 15.0 万/吨，-1.35 万/吨，-8.3%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.40 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.4185 元/wh，+0.001 元/wh，+0.2%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 34.70 万/吨，-0.40 万/吨，-1.1%；六氟磷酸锂：SMM 11.55 万/吨，-0.20 万/吨，-1.7%。新能源：新能源：SpaceX 首次公开募股目标定价为 134 美元/股，计划发售 5.5

6、56 亿股，募资额最高可达 750 亿美元；山西 2026 年 4.5GW 风光保障性并网项目清单公布；又一光伏企业跨界 AIDC 储能，大全能源 60 亿元落地昆山智慧能源基地；Helion 完成 4.65 亿美元 G 轮融资，投后估值 155 亿美元；海博思创东南欧布局再提速，巴尔干市场斩获 1GWh 订单；建设多元互补的现代农村能源体系！国务院印发加快农业农村现代化“十五五”规划。本周硅料 35.00 元/kg，环比+0.00%；N 型 210R 硅片 1.00 元/片，环比+0.00%；N 型 210 硅片 1.20 元/片，环比+0.00%；双面 Topcon182 电池片 0.32