电力设备行业周报：算力中心800V架构持续推进产业落地未来可期-260531（24页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/24 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 05 月 31 日 相关研究相关研究 【兴证电新】电子皮肤：人形机器人触觉感知的关键，打通物理 AI 最后一厘米-2026.05.30【兴证电新】绿电直连重塑算力基础设施，绿电切入 Colo 打开估值提升空间-2026.05.26【兴证电新】英伟达 Q1 业绩亮眼，上海“十五五”推动 10 万人形机器人进厂-2026.05.23 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：胡琎心分析师：胡琎心 S0190526020003 分析师：罗笛箫分析师：罗笛箫

2、S0190526040001 分析师：余小丽分析师：余小丽 S0190518020003 分析师：董晓彬分析师：董晓彬 S0190520080001 算力中心算力中心 800V 架构持续推进，产业落地未来可期架构持续推进，产业落地未来可期 推荐标的推荐标的 光储 阳光电源，德业股份，钧达股份，聚和材料 锂电 宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、湖南裕能、嘉元科技、中一科技 AIDC 电气设备 金盘科技、中恒电气 风电 大金重工、东方电缆、明阳智能 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC电气设备：戴尔上调本财年电气设备：戴尔上

3、调本财年AI服务器营收至服务器营收至600亿美元，亿美元，OpenAI与与Datasection合作破局亚太市场。合作破局亚太市场。戴尔科技给出的年度销售展望远超分析师预期，得益于人工智能(AI)服务器需求强劲，戴尔表示，截至 2027 年 1 月的财年营收将在约 1670 亿美元，其中 600 亿美元来自 AI 服务器销售。近日，OpenAI 正式宣布，将通过亚洲云服务商Datasection 进行最新模型的部署与商业化落地，借助 Datasection 的跨区域算力网络，逐步将合作全面扩展至整个亚太市场。锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业

4、链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计 6 月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。光储：户储景气支撑坚实，太空算力迎来事件催化。光储：户储景气支撑坚实，太空算力迎来事

5、件催化。2026 年英国、澳洲等海外市场储能政策持续加码，叠加中东地缘局势持续冲击全球能源供应格局；与此同时，2026 年年中或迎厄尔尼诺天气，进一步加剧区域电力供需矛盾，户储及工商储需求存在进一步上修空间。2026 年 6 月 3-5 日，SNEC 2026 将于国家会展中心（上海）举办，捷泰科技将携 8 款电池产品及太空光伏最新研发成果参展。太空算力若能实现产业化落地将强力驱动太空光伏需求持续放量。建议积极布局储能、贱金属化与太空光伏赛道，把握技术变革与需求放量机遇。风电：风电：1-4 月全国新增风电装机同比月全国新增风电装机同比+7%，Q2 国内海风建设逐步起量国内海风建设逐步起量。国内

6、方面，今年 1-4 月份全国新增风电装机容量 21.26GW，同比增长 7%，其中，4 月单月新增风电并网装机 5.49GW，同比增长 3%；进入二季度，国内海风建设逐步起量，国能龙源射阳 100 万千瓦海上风电项目一期工程正式开工，华电阳江三山岛六海上风电场项目全面开工建设。海外方面，近日法国发布下一轮海风招标（即 AO10）意见，预计总量10GW的海风招标将在 2027 年初启动。电网：电网：“十五五十五五”我国新型电网投资预计将超五万亿元，行业步入高景气周期。我国新型电网投资预计将超五万亿元，行业步入高景气周期。近日，国家发展改革委举行 5 月份例行新闻发布会。会上介绍，“十五五”时期，