【国盛证券有限责任公司】房地产开发2026W21：本周新房成交同比-0.8%，城市更新“十五五”规划印发-260531（17页）.pdf

1、房地产开发2026W21：本周新房成交同比-0.8%，城市更新“十五五”规划印发城市更新“十五五”规划印发，多维赋能存量提质增效。5月28日，国务院印发城市更新“十五五”规划，明确了“十五五”时期城市更新工作的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措。规划强调，全面摸清城市存量资产资源底数，推动已供未开发土地和在建项目分类处置；并提出推进“好房子”建设，全链条提升住房标准。在投融资体系方面，允许通过地方政府专项债支持并可作项目资本金，探索综合开发、银团贷款、项目投资等市场化模式，推动符合条件的项目发行基础设施REITs、资产证券化产品，并支持企业发债融资，按“谁受益、谁出资”原则，构建政府、市场

2、、居民合理共担机制，积极吸引社会资本参与。1.城市更新“十五五”规划印发，多维赋能存量提质增效5月28日，国务院印发城市更新“十五五”规划，明确了“十五五”时期城市更新工作的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措。“规划明确了量化任务：住房安居方面，将改造城镇危旧房约50万套（间），新开工改造城镇老旧小区约11.5万个，城中村改造约4000个；公共空间方面，将改造提升老旧街区厂区约1500个，新建及改扩建体育场地面积12.8万公顷，改造提升城市公园绿地2万公顷；安全韧性方面，将完成城市地下管网改造36.5万公里，改造存量应急避难场所5万个，城镇房屋基础信息数字化率将达到95%以上。规划强调，激

3、活城市存量资源潜力，全面摸清城市存量资产资源底数，推动已供未开发土地和在建项目分类处置，盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房、公房等；并提出推进“好房子”建设，实施房屋品质提升工程，兼顾增量建设与存量更新，全链条提升住房标准、设计、材料、建造、运维水平。在投融资体系方面，允许通过地方政府专项债支持并可作项目资本金，探索综合开发、银团贷款、项目投资等市场化模式，推动符合条件的项目发行基础设施REITs、资产证券化产品，并支持企业发债融资，按照“谁受益、谁出资”原则，构建政府、市场、居民合理共担机制，积极吸引社会资本参与。2.行情回顾本周申万房地产指数累计变动幅度为-.1.5%，落后沪深

4、300指数2.52个百分点，在31个申万一级行业排名第11名。本周上涨个股共38支，较上周增长16支，下跌股数为71支。本周市场上房地产股涨幅居前五的为香江控股、皇庭国际、福星股份、阳光股份、北辰实业，涨幅分别为60.3%、27.0%、25.7%、18.0%、15.9%。跌幅前五为乾景园林、合肥城建、深振业A、西藏城投、深圳华强，跌幅分别为-30.0%、-21.3%、-16.4%、-15.9%、-15.9%。本周重点40家mathsfA/mathsfH房企中共计上涨17支，较上周增长15支，涨幅位居前五的为华夏幸福、荣盛发展、正荣地产、建发国际集团、绿地控股，涨幅分别为12.3%,6.6%,6

5、.3%、5.4%、4.3%。跌幅前五为时代中国控股、世茂集团、雅居乐集团、绿景中国地产、世联行，跌幅分别为-.13.6%、-13.4%、-9.7%、-9.1%、-7.7%。(divcenter)图表1：本周申万一级行业指数涨跌幅排名(/divcenter)3.重点城市新房二手房成交跟踪3.1新房成交（商品住宅口径）本周30个城市新房成交面积为214.1万平方米，环比提升8.3%，同比下降0.8%，其中样本一线城市的新房成交面积为70.4万方，环比+7.8%，同比+27.0%；样本二线城市为100.9万方，环比+6.6%，同比+8.4%；样本三线城市为42.7万方，环比+13.2%，同比-36.

6、5%。5月累计新房成交面积方面，样本30城共计744.3万方，同比-.3.9%；一线城市为244.2万方，同比11.7%；二线城市为359.6万方，同比5.2%；三线城市为140.5万方，同比-34.3%。从今年累计21周新房成交面积同比看，样本30城共计3226.6万方，同比-18.5%；一线城市为995.8万方，同比-5.1%；二线城市为1593.4万方，同比-14.5%；三线城市为637.4万方，同比-.39.1%。其中一线城市中，北京（0.2%）、上海(-3.4%）、广州（0.4%）、深圳（-29.8%）。3.2二手房成交（商品住宅口径）本周15