【国盛证券有限责任公司】电力设备行业周报：国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营，六氟磷酸锂迎来涨价窗口期-260524（14页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营，六氟磷酸锂迎来涨价窗口期六氟磷酸锂迎来涨价窗口期 风电风电&电网：电网：韩国启动海风招标韩国启动海风招标。近日，韩国气候能源环境部（MCEE）正式启动2026 年上半年海上风电固定价格合约（CfD）招标，总规模达到 1.8GW，覆盖固定式与漂浮式项目。韩国首次将年度招标拆分为上下半年两轮，释放出一个清晰信号：韩国政府正试图通过更高频率、更强激励、更强本地化约束，加速实现其2035 年 25GW 海上风电装

2、机目标。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东东方电缆、中天科技、亨通光电方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好 2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘金盘科技、科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份

3、、禾望电气、科华数据、中恒电气澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新长高电新等。氢氢能能：国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营。国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营。起始站位于白云鄂博矿区的“输输氢管道”项目，途经达茂旗、固阳县等区域，终点至包头市昆都仑区用氢负荷中心，线路总长 195 公里、年设计输氢能力 10 万吨，为国内输氢管道建设新标杆。在制氢环节，已投产的内蒙古华电 20 万千瓦新能源制氢项目，年产能达

4、 7800 吨，占内蒙古的 13%。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光辉科技、华光环能环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储储能能：据据 CESA 数据数据，2026 年年 4 月国内新型储能新增装机总规模为月国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh，同增，同增 42%/46%。分省份看，新疆新增装机 2.05GWh，容量占比 15.6%，排名第一。区域布局方面，西北地区新增装机规模最大，功率占比 25.45%。应用场景方面，电网侧新增装机 8.38GWh，容量占比 63.76%。建

5、议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升电气、科华数据、三晖电气、东方日升。新能源车：新能源车：成本成本+供需共振开启六氟磷酸锂涨价周期供需共振开启六氟磷酸锂涨价周期。根据鑫椤资讯数据，近期六氟磷酸锂价格上涨显著，从 5 月初的 9.9 万元/吨，上涨到了 5 月 20 日的 12 万元/吨，涨幅达 21.2%。其中主要原因包括了碳酸锂、无水氢氟酸等原料的涨价，以及供需面的改善。从需求角度来看，根据鑫椤资讯数据，4 月全球电解液产量 26.4万吨，同增 53.5%，环增 7.4%；预计 6 月电解

6、液市场需求持续向好，产量环增预期在 6-7%。从供给来看，目前 6F 供应比较稳定，市场库存处于低位，因此企业开始惜售。后续供需缺口有望进一步提升。建议关注六氟磷酸锂板块多氟多、天赐多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华材料、天际股份、石大胜华，钠电池板块万顺新材、鼎胜新材、维科技术万顺新材、鼎胜新材、维科技术，铜箔板块泰金新能、洪田股份、海亮股份泰金新能、洪田股份、海亮股份，以及具备 alpha 的鹏辉能源、龙蟠科技、恩捷鹏辉能源、龙蟠科技、恩捷股份股份。光伏：光伏：硅料价格跌势收缩，分布式组件价格下行。硅料价格跌势收缩，分布式组件价格下行。硅料方面，卖方价格已维持数周企稳、部分厂家签单落定，