信息技术行业跟踪报告：华为提出韬（τ）定律国产EDA重要性凸显-260526（3页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.05.26 华为提出华为提出韬韬（）定律定律，国产国产 EDA 重要重要性凸显性凸显 Table_Industry 信息技术信息技术 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 信息技术算力需求持续爆发，光通信持续受益2026.05.22 信息技术盈利稳健增长，AI 算力产业链持续向好2026.05.15 信息技术26Q1 基金持仓占比涨幅位列第一，AI算力产业链继续向好2026.04.27 信息技术

2、谷歌推出全新第八代 TPU，AI 算力需求上涨，光通信景气度依旧2026.04.25 信息技术Meta 与博通延长芯片合作至 2029年，AI 算力需求上涨，光通信景气度延续2026.04.18 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 杨林(分析师)021-23183969 S0880525040027 杨蒙(分析师)021-23185700 S0880525040072 本报告导读：本报告导读：韬（）定律的核心在于堆叠设计，把二维芯片重构成三维韬（）定律的核心在于堆叠设计，把二维芯片重构成三维，国产半导体弯道超车，国产半导体弯道超车可期可期。投资要点：投资要点：Table_S

3、ummary 华为发表华为发表“韬韬（）定律定律”。5 月 25 日，2026 国际电路与系统研讨会上，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波发表了题为半导体新路径探索与实践的主旨演讲。她在演讲中，正式发表了“韬（）定律”，这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了 381 款芯片。所谓“韬定律”，是用“时间缩微”替代“几何缩微”，以系统性降低时间常数（韬）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进。从具体实现上来说从具体实现上来说，核心是核心是 Folding(折叠折叠)：以结构

4、重构缩短路径以结构重构缩短路径。scaling 在实现层面依赖的 Folding(折叠)的基本思想是：通过三维结构重排，直接缩短信号传播距离，从而降低 RC 延迟。LogicFolding通过将关键路径逻辑分布于垂直有源层，利用混合键合降低路径长度与 RC 延迟。传统电路延迟可表达为 路径长度 RC，folding通过空间重构直接降低路径长度。系统性能最终受制于关键路径上触发器之间的传播延迟，而这一延迟主要由逻辑深度和互连 RC 决定。当前仍面临诸多挑战。当前仍面临诸多挑战。（1）设计方法与工具链的不足，传统工具链和方法学还无法全面支持自由逻辑设计，需要围绕 Folding 构建全新的设计体系

5、，并在实践中持续迭代优化。（2）能效与热管理压力，随着芯片功耗持续上升，从器件、电路到系统，热问题已经跨越毫瓦到吉瓦的 12 个数量级，对工程实现提出更高要求。对此，不仅需要在芯片内部引入高密电容应对瞬态电流冲击，还需要在封装与系统层面对热阻与散热路径进行系统优化。我们认为，韬（）定律的核心在于堆叠设计，把二维芯片重构成三维，从系统级进行优化仿真，背后需要软件算法对电路进行设计和优化，国产 EDA 软件是其背后的重要支撑。建议关注：建议关注：华大九天、概伦电子、广立微。风险提示：风险提示：产品技术研发不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款部

6、分 2 of 3 表表 1 国产国产 EDA 公司盈利预测和估值公司盈利预测和估值 SPS（元）（元）PS（倍）（倍）评级评级 证券简称证券简称 证券代码证券代码 股价股价（元）（元）市值市值（亿元）（亿元）2026E 2027E 2028E 2026E 2027E 2028E 华大九天 301269 135.00 736.34 3.26 4.13 4.29 41.36 32.71 31.49 增持 概伦电子 688206 45.04 196.64 1.42 1.72 1.84 31.75 26.11 24.44 增持 广立微 301095 104.39 209.07 4.82 6.10 7.