达美乐比萨-美股公司达势股份招股书概览：披萨领军者扩张进行时-230512（33页）.pdf

1、请务必阅读末页的免责条款和声明20232023年年5 5月月1212日日达势股份招股书概览达势股份招股书概览披萨领军者，扩张进行时披萨领军者，扩张进行时中信证券研究部中信证券研究部 社会服务组社会服务组姜娅姜娅 消费消费产业首席分析产业首席分析师师刘济玮刘济玮 社会服务社会服务行业联席首席分析行业联席首席分析师师常欣仪常欣仪 社会服务行业分析师社会服务行业分析师1 公司概况公司概况AUlYZYmUcVBVkZ2VkWdU7NbP8OmOpPnPsRkPnNrMlOqRsP8OrRwPuOrQxOwMnMtO2 219601960达美乐成立美国密西根大学学生托马斯莫纳先生和他的兄弟詹姆斯以900

2、美金顶下了一家名为“DomiNicks”的比萨店19651965公司更名为“达美乐比萨公司”19831983开始国际化进程。餐厅数量超过1000家。首家海外餐厅在加拿大开业19971997达美乐进入中国，在北京开张第一家门店19981998全球第6000家店铺诞生20042004达美乐比萨公司，在2004年7月于纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代号为DPZ20082008达美乐比萨推出：达美乐订单跟踪。可在客户按下“确定订餐”按钮之时开始，直到订单送达20102010达美乐比萨全球第9000家餐厅开业主打外卖场景的比萨市场巨头，旨在一线城市跑马圈地主打外卖场景的比萨市场巨头，旨在一线城市跑

3、马圈地资料来源：公司招股书，公司官网，中信证券研究部绘制达美乐发展历程达美乐发展历程达势股份是达美乐比萨（DPZ.US，全球最大的比萨公司），在中国大陆、香港特别行政区和澳门特别行政区的独家特许经营商（2017年初步签订10年，最长能延至30年）达势股份（又称达美乐中国）品牌2022实现营业收入约20.2亿元（市占率5.3%，YOY+25.4%），为中国比萨市场主要玩家；其中外送收入达14.6亿元（市占率6.9%），一线城市收入达 16亿元（市占率 12.6%），一线城市外送收入达12亿元（市占率 14.5%），于当年底在中国直营门店数量588家（垂直品类中排名第三）扩扩张张20092009K

4、rasovec先生及其他联合创始人把达美乐比萨引入中国20102010达势股份收购PizzavestChina Ltd（原北京、上海、天津浙江省及浙江省特许经营商）20162016门店扩张至杭州20172017与达美乐签订10年的特许经营协议，并将经营区域扩大至整个中国大陆、中国香港以及中国澳门特别行政区20182018门店扩张至广州和深圳20212021在中国境内门店数达到400家门店分布3 3持续开发菜单本土化，提供不同价格区间的食物持续开发菜单本土化，提供不同价格区间的食物资料来源：公司招股书，中信证券研究部绘制门店比萨意面和饭配菜代表产品品类饮料及汤类甜品照烧风味牛肉土豆比萨澳洲和牛芝

5、香菌菇比萨美国风情土豆培根比萨烤翅酥香嫩鱼块滋犇犇烤牛肉串意大利风情肉酱面咖喱牛腩焗饭奶油蘑菇汤红西柚果粒茉莉茶饮哈密瓜抹茶奶绿巧克力熔岩蛋糕香甜菠萝芝士派产品菜单开发产品测试达美乐集团全球洞察本地市场调研可行性分析标准化执行营销及推广推出后评估物超所值的定价策略30分钟必达的承诺专职骑手车队智能订单调度及配送扇贝鱿鱼仔海鲜意面招牌蛋挞自2018年以来，已经推出了120多个新菜单项目。公司通常每6-12个月推出一款新比萨，而非比萨食品会在稍长的时间内推出。4 43030分钟必达承诺分钟必达承诺达美乐非常关心顾客的体验，并致力于保持市场上最佳的外送服务标准。通过为顾客提供从下单时间起30 分钟必

6、达承诺，我们坚持我们的承诺及外送方面的专长。如果外送超过30 分钟，顾客将会获得一张免费比萨的优惠券。我们的送达承诺有助于我们与顾客建立信任，并提升我们的品牌。专职骑手车队专职骑手车队达美乐中国所有的骑手均为专职骑手，即轮班时，他们仅配送自有门店的订单。这使我们能够保留对端到端外送体验的控制，使我们能够以及时可靠的方式配送优质食品。此外，由于我们的订单并无与其他餐厅的订单混合，我们可减少交叉污染并确保我们的食品安全。智能订单调度及配送智能订单调度及配送智能配备骑手：根据过往趋势以及当地小区条件，智能订单调度及配送系统根据预测门店需求自动配备骑手骑手与订单有效匹配：系统会考虑骑手与客户的相对位置