机械行业周报：半导体设备需求上行Optimus量产预期升温-260524（15页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.05.24 半导体设备需求上行半导体设备需求上行，Optimus 量产预期升温量产预期升温 Table_Industry 机械制造业机械制造业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_subIndustry 细分行业评级细分行业评级 Table_Report 相关报告相关报告 机械制造业看好机器人、半导体设备、商业航天2026.05.18 机械制造业科技创新驱动成长，机械行业结构性机会显现2026.05.10 机械制造业船舶月度跟踪

2、：3 月造船市场延续高景气度，恒力重工一季度新签订单新高2026.04.13 机械制造业千帆星座第七批组网告捷，长八开启高密度发射模式2026.04.11 机械制造业混合动力电推进系统再升级，AIR储备订单突破 10 亿美元2026.04.08 机械行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 丁嘉一(分析师)021-23187266 S0880525080009 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2026/5/18-2026/5/22）机械设备指数涨跌幅为）机械设备指数涨跌幅为+1.92%。存储扩

3、产与国产替代驱存储扩产与国产替代驱动动半导体半导体设备需求上行设备需求上行，人形机器人国产主机厂人形机器人国产主机厂 IPO 进程提速进程提速，4 月月工程机械工程机械出口出口景气延续景气延续 投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：人形机器人：推荐人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的：，相关标的：卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利。光芯片设备推荐光芯片设备推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI 基建：液冷领域推荐基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的：金富科技；燃气轮机领

4、域推荐燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备新能源设备：推荐：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐出口链：推荐巨星科技。半导体设备：长鑫系上市进程成为板块催化，存储扩产与国产替代半导体设备：长鑫系上市进程成为板块催化，存储扩产与国产替代驱动设备需求上行。驱动设备需求上行。近期长江存储启动 IPO 辅导、长鑫科技更新招股书，存储链上市进程持续推进，有望强化市场对国产存储产业链的关注。我们认为，存储产业链景气上行与国产替代深化，将共同推动半导体设备需求释放。一方面，存储扩产具有资本开支强度高、设备弹性大的特

5、点，半导体设备订单中存储占比较高的公司有望受益更明显；另一方面，长存、长鑫等国产存储龙头扩产节奏明确，将持续带动刻蚀、薄膜沉积、检测、CMP、涂胶显影等核心前道设备需求。当前国产设备公司已从单点突破进入平台化扩品类阶段，设备龙头持续拓展先进逻辑与存储高端工艺，国产替代从成熟制程向更高端环节推进。人形机器人：国产主机厂人形机器人：国产主机厂 IPO 进程提速。进程提速。近期云深处 IPO 审核状态变更为已受理，宇树科技 IPO 审核进程亦有望加快，叠加乐聚完成辅导验收，国产机器人主机厂资本化进程明显提速。展望未来，海外方面，Tesla Optimus 量产及 V3 发布预期临近，有望继续强化人形

6、机器人从主题投资向产业落地切换的趋势；国内方面，主机厂上市进程加快叠加样机迭代、定点落地和小批量交付推进，有望带来新一轮投资机会。工程工程机械：机械：4 月出口景月出口景气延续，内外需共振推动行业周期向上。气延续，内外需共振推动行业周期向上。据海关数据，2026 年 4 月我国工程机械进出口贸易额为 59.91 亿美元，同比增长 11.4%；其中出口额 57.7 亿美元，同比增长 12.0%，进口额 2.21 亿美元，同比下降 1.91%。1-4 月累计来看，我国工程机械进出口贸易额 226.46 亿美元，同比增长 19.5%；其中出口额 218.35亿美元，同比增长 20.8%，进口额 8.