【东海证券】晨会纪要-260522（11页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 Table_Reportdate 2026年年05月月22日日 Table_NewTitle 晨会纪要晨会纪要20260522 Table_Authors 证券分析师：证券分析师：付婷 S0630525070003 证券分析师：证券分析师：王洋 S0630513040002 证券分析师：证券分析师：李嘉豪 S0630525100001 table_summary 重点推荐重点推荐 1.澜起科技（澜起科技（688008）：全球互连

2、芯片龙头厂商，聚焦“运力”构建）：全球互连芯片龙头厂商，聚焦“运力”构建AI战略护城河战略护城河公公司深度报告司深度报告 2.社零、生产结构分化，投资增速回落社零、生产结构分化，投资增速回落国内观察：国内观察：2026年年4月经济数据月经济数据 3.原油紧张、美债承压，关注科技强势板块及防守方向原油紧张、美债承压，关注科技强势板块及防守方向资产配置周报（资产配置周报（2026/5/11-2026/5/15）财经要闻财经要闻 1.国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推进全国统一大市场建设有关工作国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推进全国统一大市场建设有关工作 2.农业农村部：持续强

3、化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格农业农村部：持续强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格 3.美国上周首次申领失业救济人数为美国上周首次申领失业救济人数为20.9万人万人 略低于市场预期略低于市场预期 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 2/11 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 晨会纪要晨会纪要 正文正文目录目录 1.重点推荐重点推荐.3 1.1.澜起科技（688008）：全球互连芯片龙头厂商，聚焦“运力”构建 AI 战略护城河公司深度报告.3 1.2.社零、生产结构分化，投资增速回落国内观察：

4、2026 年 4 月经济数据 4 1.3.原油紧张、美债承压，关注科技强势板块及防守方向资产配置周报（2026/5/11-2026/5/15）.5 2.财经新闻财经新闻.6 3.A 股市场评述股市场评述.8 4.市场数据市场数据.10 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 3/11 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 晨会纪要晨会纪要 table_content1 1.重点推荐重点推荐 1.1.澜起科技（澜起科技（688008）：全球互连芯片龙头厂商，聚焦“运）：全球互连芯片龙头厂商，聚焦“运力”构建力”构建 AI 战

5、略护城河战略护城河公司深度报告公司深度报告 证券分析师：方霁，执业证书编号：S0630523060001；证券分析师：董经纬，执业证书编号：S0630526040001 联系人：方逸洋， 投资要点：公司是全球内存互连芯片龙头厂商，也是少数能提供全系列全/半缓冲式DDR2至DDR5内存接口解决方案的企业，2024 年全球市占率约 36.8%位列第一，客户涵盖三星电子、SK海力士、美光等全球头部 DRAM 厂商，持续引领行业产品迭代。当前 AI 服务器加速渗透，出货量上升，叠加存储周期上行，拉动内存接口芯片的需求上行，根据 TrendForce，2026年 AI 服务器出货量有望同比增长 28.3

6、%超 200 万台。DDR5 子代迭代速度正不断加快，不仅拉动内存接口芯片量价齐升，同时新增配套芯片需求，此外适用于高带宽需求 AI 服务器的 MRDIMM 正在逐步商业化落地，其内存接口芯片用量和价值量超越同时期 RDIMM，有望进一步拉动内存接口芯片市场增长，2026 年全球内存互连芯片市场规模有望达到 18.46亿美元，预计 2025-2030 年全球内存互连芯片市场规模 CAGR 将达 25.9%。全球内存接口芯片市场主要被澜起科技、瑞萨电子（IDT）、Rambus 占据，公司 2024 年市占率 36.8%位列第一，作为 JEDEC 董事会成员，公司深度参与行业标准制定并引领技术迭代