电子行业周报：长鑫IPO更新财报业绩高增国产晶圆厂业绩指引增速领跑全球-260517（10页）.pdf

1、 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1 电子电子 Table_Date 发布时间：发布时间：2026-Table_Invest 优于大势优于大势 上次评级:优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend 涨跌幅（%）1M 3M 12M 绝对收益 24%27%107%相对收益 20%22%83%Table_Market 行业数据 成分股数量（只）503 总市值（亿）203952 流通市值（亿）160704 市盈率（倍）111.58 市净率（倍）7.23 成分股总营收（亿）42331 成分股总净利润（亿）1828 成分股资

2、产负债率（%）48.34 相关报告 湿电子化学品：半导体迈入强劲增长周期，自主可控有望加速突围-20260512 光通信产业链迎密集催化，全球芯片制造格局加速重构-20260510 Table_Author 证券分析师：李玖证券分析师：李玖 执业证书编号：S0550522030001 证券分析师：武芃睿证券分析师：武芃睿 执业证书编号：S0550522110001 证券分析师：张禹证券分析师：张禹 执业证书编号：S0550524120002 Table_Title 证券研究报告/行业动态报告 长鑫长鑫 IPO 更新财报更新财报业绩业绩高增，高增，国产晶圆厂业绩指引增国产晶圆厂业绩指引增速领跑全

3、球速领跑全球-电子行业周报电子行业周报 报告摘要：报告摘要：Table_Summary 存储：存储：长鑫科技业绩爆发式增长，国产存储迎来黄金发展期长鑫科技业绩爆发式增长，国产存储迎来黄金发展期。长鑫科技科创板 IPO 更新财报并恢复审核，2025 年营收 618 亿元(+155.6%)，DRAM 产品 ASP 同比提升 33.69%；2026Q1 营收 508 亿元(+719.13%)，上半年指引营收 1100-1200 亿元、归母净利 500-570 亿元，印证存储行业量价齐升高景气。公司 25Q4 全球 DRAM 份额达 7.67%（全球第四、国内第一），三条 12 英寸线 2026 年将

4、全部达产，同时前瞻布局下一代DRAM 架构。集成电路：国产集成电路：国产晶圆厂业绩指引晶圆厂业绩指引增速领跑全球，并购整合加速产能协同。增速领跑全球，并购整合加速产能协同。1）中芯国际 406.01 亿元收购中芯北方 49%股权获上交所过会，科创板最大并购交易，从受理到过会不足 3 个月。2）中芯国际 1Q26 营收 25.05亿美元，同比+11.5%，2Q26 指引环比+14%16%为全球最高，也是过去四年峰值；华虹 1Q26 营收 6.61 亿美元，同比+22.2%，归母净利润同比+513%。折旧前毛利率方面，中芯国际55.2%高于联电51.7%、格芯46.6%、高塔 46.9%，随新产能

5、渡过折旧高峰，利润释放空间可观。3）台积电上调 2030 年半导体市场预测至超 1.5 万亿美元，AI 和 HPC 占比预计 55%，2nm 及 A16 产能 CAGR 预计达 70%。光通信：光通信：AI 基础设施订单大幅上调，硅光合同锁定长期产能。基础设施订单大幅上调，硅光合同锁定长期产能。1）Cisco将 FY2026 全年 AI 基础设施订单目标从 50 亿上调至 90 亿美元，明确加码硅光和光通信投资。2）Tower Semiconductor 与最大硅光客户签订 13亿美元晶圆合同（2027 年交付），已收 2.9 亿美元预付款锁定产能，公司目标 2028 年实现 28 亿美元营收

6、和 7.5 亿美元净利润。3）烽火锐拓发布全球最大规格光纤预制棒（直径 0.3 米、长 3.5 米），单根可拉制 2 万公里光纤，标志着我国光纤预制棒实现完全自主研发。AI 应用：企业级落地加速推进，算力服务模式创新探索。应用：企业级落地加速推进，算力服务模式创新探索。1）OpenAI 成立部署公司，初始投资超 40 亿美元，由 TPG 领投、19 家机构参与，将AI 工程师嵌入企业内部推动前沿模型集成部署。2）上海电信推出 Token算力服务，1 元对应 25 万额度点，支持话费账单直付，可调用 30 余款主流大模型，成为上海首个发布 Token 资费套餐的运营商。量子科技：九章四号刷新光量