基金研究-ETF策略跟踪：RRG ETF轮动300“指增”策略YTD超额近10%-260518-三个皮匠报告

1、WESTERN西部证券金工量化周报RRGETF轮动300“指增”策略YTD超额近10%核心结论ETF配置策略：本周（2026.05.11-2026.05.15，下同），FAA和EAA策略收益率分别为0.07%和0.02%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-.0.04%、0.03%和0.04%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为4.34%和2.16%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.19%、-.0.35%和0.74%。（2）本周，扩散指标starRRGETF沪深mathfrakZ00mathfraks“指增”策略收益率为2.96%，相较沪深300的

2、超额收益率为1.88%。本年，策略YTD收益率为14.80%，相较沪深300的累计超额收益率为9.84%。情绪指数择时策略：2026.04.10发出买入信号，持续至2026.05.15。本周，策略的收益率为-0.74%，相较基准的超额收益率为.0.38%。本年，策略YTD收益率为6.41%，相较基准的累计超额收益率为1.38%。通道突破择时策略：2026.04.10，策略买入创业板50；04.16，增持沪深300；05.06，增持中证1000。本周，策略的收益率为1.07%，相较基准的超额收益率为0.54%。本年，策略YTD收益率为6.85%，相较基准的累计超额收益率为-.0.49%。ETF隔

3、夜动量策略：（1）本周，沪深300ETF隔夜动量策略收益率为-1.15%，相较基准的超额收益率为-1.08%。本年，策略YTD收益率为4.05%，相较基准的累计超额收益率为1.32%。（2）本周，“银行boldsymbolcdot_+科技”隔夜动量策略收益率为-0.67%，相较沪深300全收益的超额收益率为-.0.47%。本年，策略YTD收益率为11.75%，相较沪深300全收益的累计超额收益率为6.40%。ETF日内动量策略：本周，中证500ETF和中证1000ETF日内动量策略的收益率分别为-0.74%和-.0.90%，相较基准的超额收益率分别为0.14%和-.0.66%。本年，策略YTD收益率分别为7.01%和8.28%，相较基准的累计超额收益率分别为-0.26%和0.88%。风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。

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