万事达卡：2025银行业经营战略报告-新消费时代的双线增长（113页）.pdf

1、新消费时代的双线增长2025 银行业经营战略报告特别支持内容来源：哈佛商业评论侧写新消费时代1.1 新消费时代中的消费需求与机会场景1.2 提振消费：新政策驱动的新增长引擎1.3 银行卡业务与消费增长的双向共进支撑双线增长的人群经营2.1 用户的基本盘：谁在用卡、为什么办卡2.2 用户分层与聚类：双线增长目标下的策略人群选择2.3 五类财富客群，从资产层级走向价值层级新周期下的增长共识3.1 招行信用卡刘加隆：在时间的河流上，开拓信用卡韧性增长的航道3.2 精耕细作：农行信用卡的核心竞争力构建之路3.3 建行信用卡：精益发展为高质量新增长注入持久动能3.4 用户、创新与增长：存量时代携程的“三

2、重奏”3.5 小红书的“种草”经济学：让增长回归人本与信任规模与价值，双线增长重新认识用户,重新定义增长目录CONTENTS213 1 2规模与价值 双线增长在中国经济进入结构性转型的新周期之际，“提振消费”成为2025年的年度关键词。继去年底中央经济工作会议提出要“大力提振消费、全方位扩大国内需求”后，今年的国务院常务会议再次强调，提振消费是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重。紧接着，2025 年政府工作报告更将“提振消费、扩大内需”列为全年政府工作任务的首条。这一系列顶层信号，标志着中国经济增长模式正从“投资驱动”转向“消费驱动”的新阶段：消费已不仅是增长的结果，更是增长的引擎。在这一

3、宏观背景下，银行业的角色也在被重新定义。它不只是金融中介，更是连接“消费者-商家-场景”的增长枢纽。作为消费金融的基础设施，银行卡业务在助力消费扩容、激活用户活跃、提升金融服务质量方面，正承担起构建国内大循环的微观支撑。从支付到信贷、从积分到权益、从线下到线上，银行正在通过银行卡这一接口，形成“消费扩容-用户活跃-收益增长”的正向循环，成为提振内需的直接推动者和结构性改革的先行者。然而，这种增长不再是简单的规模扩张。在增量市场趋缓、竞争优势趋同的背景下，如何找到新的增长空间，成为行业共同命题。银行既要守住广度，也要拓展深度；既要扩大客户覆盖面，又要提升客户价值贡献；既要做大“量”，更要做精“质

4、”。这正是本年度报告提出“双线增长”主题的初衷。2025 银行业经营战略报告：新消费时代中的双线增长 3“双线增长”意味着一种新的经营范式：一条线，是以用户规模和交易频次为核心的规模线；另一条线，是以客户质量、利润率与长期关系为核心的价值线。两条线并非平行，而是交织共生：规模线提供广度，价值线提供厚度；前者保障现金流与市场份额，后者塑造利润率与品牌资产。唯有当两条线同时向上，银行业才能实现真正可持续的增长。为此，HBR 中国携手万事达卡，于 2025 年再次发起一年一度的“中国消费者需求调研”，覆盖全国 2000 名受访者展开问卷调查，并展开数十小时的消费者与银行从业者深访。以期刻画新时代下中

5、国消费者的行为谱系，及其对银行业增长的启示。在这份报告中，我们希望回答三类问题：新消费时代的增长逻辑是什么？有哪些新的机会窗口？谁是双线增长的关键客群？消费者出现了哪些分层趋势？如何通过理解人、经营人，实现可持续增长？哪些企业的做法值得关注？我们相信，当一家银行能同时连接更多的消费者，拥抱规模，并真正理解他们的需求，提供价值，增长便不再依赖外部环境，而成为自身能力的自然延伸。4重新认识用户 重新定义增长在过去 3 年里，万事达卡与 HBR 中国持续追踪中国消费者的真实变化。我们发现，今天的市场已经非常清晰地告诉我们一件事：增长不再依靠不断堆砌资源，而是来自对用户更细致、更深入的理解。这种变化正

6、发生在所有依赖用户驱动的行业，银行、零售、文旅、电商、教育都在经历同样的挑战。消费者结构更加多样，需求更加分化，决策方式更加复杂。如果企业仍然以一个方案覆盖所有人的方式服务用户，效果必然越来越弱。对银行业来说，这份压力更为直接，因为银行卡已经从支付工具变成一种生活服务接口。用户感知的一点变化，都会传递到交易、活跃度与忠诚度上。正因如此，我们希望通过这份年度报告，为行业建立一个观察框架。它不仅描述用户是谁，更帮助大家理解用户为什么这样想、为什么这样买、为什么这样使用金融产品。今年的研究重点放在两个层面：一是从财富结构理解用户的消费能力；二是从行为模式理解用户的真实选择。通过将这两个视角结合，我们