电力设备行业：26Q1全球钠电出货同比+150%英国3GW海风项目获开发许可-260517（14页）.pdf

1、评级：增持（维持）相关报告证券研究报告/行业定期报告报告摘要锂电：1）2026Q1全球钠电池出货达3.6GWh，同比增长150%；2）4月国内动储产量环比+3.5%，动储销量环比cdot6.2%；3）磷酸铁锂价格谈判结束，加工费普涨1500元/吨以上；4）宁德时代关联方入股世纪互联。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容

2、百科技】。储能：江西“十五五”：2030年储能5GW，新能源55GW，有序推动绿电直连、虚拟电厂发展。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。电力设备：西安印发促进输配电产业高质量发展实施方案。建议关注特高压，关注标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：迈为股份/拉普拉斯/奥特维/高测股份/双良股份/ST京机等；2）辅材：永臻

3、股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份等；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。一、锂电板块1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数（801737.SI）下跌3.83%，跑输沪深300（000300.SH)3.58pct。本周锂电板块涨幅在所有行业中排名靠后。核心标的中蔚蓝锂芯（+17.6%）、信德新材（+6.7%）、万润新能(+1.6%）涨幅较大。2、行业及

4、公司事件跟踪SPIR:2026Q1全球钠电池出货达3.6GWh，同比增长150%起点研究院SPIR调研数据显示，2026年Q1全球钠离子电池出货量达3.6GWh，同比增长150%，预计2026全年出货26.8GWh，同比增长197.8%。2026年Q1储能钠电池仍是当前钠离子电池的绝对主力应用场景，占比超60%；轻型动力、汽车动力和启停等铅酸替代场景紧随其后，整体呈现储能主导、多场景渗透的格局。4月国内动储产量环比+3.5%，动储销量环比.6.2%4月，我国动力和储能电池合计产量为183.9GWh，环比增长3.5%，同比增长55.6%，4月，我国动力和储能电池销量为164.2GWh，环比下降6

5、.2%，同比增长39.0%。其中，动力电池销量为108.9GWh，占总销量66.4%，环比下降5.0%，同比增长25.8%；储能电池销量为55.2GWh，占总销量33.6%，环比下降8.5%，同比增长75.5%。磷酸铁锂价格谈判结束，加工费普涨1500元/吨以上根据ICC鑫罗资讯调研，某电池大厂与磷酸铁锂正极材料供应商价格谈判终于结束，各个代次产品加工费总体折算下来普涨1500元/吨以上（含联动磷酸涨价），二代半及以上产品折算加工费超过1.8万元/吨。此外，其他二线电池厂也有落地普涨2000元/吨的情况。宁德时代关联方入股世纪互联亿美元，约合人民币64亿元。交易完成后，山高控股将彻底退出世纪互

6、联，宁德时代的关联方将成为第一大股东。3、国内外电动车销量跟踪欧洲主要国家发布4月电动车销量：4月欧洲9国新能源汽车销量28.89万辆，同环比+36%1cdot29%。其中，纯电动车型销量19.3万辆，同环比+42%/-30%；插电式车型销量9.55万辆，同环比+25%/-28%。新能源汽车渗透率为32.9%，同比+6.8pcts,环比+0.7pcts。2）国内电动车销量二、储能板块1、本周储能政策及事件跟踪江西十五五:2030年储能5GW，新能源55GW，有序推动绿电直连、虚拟电厂发展5月13日，江西省人民政府印发江西省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要的通知。纲要提到，大力发展锂离子电