电力设备行业周报：宁德时代战略投资世纪互联算电协同格局打开新篇章-260517（22页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/22 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 05 月 17 日 相关研究相关研究 【兴证电新】2026 年电新行业中期策略：踏浪前行，算电共舞-2026.05.10【兴证电新】机器人迎密集利好催化，碳酸锂价格高企钠电具备放量潜力-2026.05.10【兴证电新】锂电池 5 月排产超预期，需求景气驱动产业链迎来新周期-2026.05.03 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：胡琎心分析师：胡琎心 S0190526020003 分析师：高元甲分析师：高元甲 S0190524080001 宁德时

2、代战略投资世纪互联，算电协同格局打开新篇宁德时代战略投资世纪互联，算电协同格局打开新篇章章 推荐标的推荐标的 光储 阳光电源，德业股份，钧达股份，聚和材料 锂电 宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、湖南裕能、嘉元科技、中一科技 AIDC 电气设备 金盘科技、中恒电气、四方股份、科士达 风电 大金重工、东方电缆、金风科技、明阳智能 电力设备 平高电气、中国西电、正泰电器、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC 电气设备：宁德时代拟入股世纪互联，字节跳动电气设备：宁德时代拟入股世纪互联，字节跳动 2026 年资本开支上调年资本开支上调 25%。近日，世纪互联（VNET

3、.US）发布公告，宣布宁德时代关联资本方将以约 9.42 亿美元（约合人民币 64 亿元），收购其最多 38.1%的股份，成为第一大股东。字节跳动正在加大对人工智能基础设施的投入，公司今年计划资本支出将超过 2000 亿元人民币，较此前的初步计划增加了 25%。机器人：机器人：Figure 机器人机器人 8 小时直播自主工作，宇树发布全球首款量产版载人机甲小时直播自主工作，宇树发布全球首款量产版载人机甲 GD01。近日，Figure AI 全程无剪辑直播了 Figure 03 人形机器人工厂式轮班任务的整个过程。在 8 小时里，Figure 03 在零人工干预、完全自主、无监督的情况下，分拣了

4、近万个包裹。宇树科技正式发布全球首款量产版载人变形机甲 GD01，定价 390 万元起。锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好

5、锂电产业链海外出口。排产方面，预计 6 月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。光储：户储景气支撑坚实，太空算力迎来事件催化。光储：户储景气支撑坚实，太空算力迎来事件催化。2026 年英国、澳大利亚等海外市场储能政策持续加码；叠加中东地缘局势动荡，霍尔木兹海峡航运受限已近两月，持续冲击全球能源供应格局。与此同时，2026 年年中或将迎来厄尔尼诺天气，进一步加剧区域电力供需矛盾，带动户储、工商储行业需求存在进一步上修空间。5 月 15 日，钧达股份旗下企业研发的“有戏”卫星（天雁 27星）成功发射。该卫星为首颗集成太空算力与星地交互功能的卫星，首次搭载钧达子公司捷泰航天柔性异质结晶硅电

6、池开展太空极端环境试验，为太空算力及太空光伏产业长远发展夯实基础。建议积极布局储能、贱金属化与太空光伏赛道，把握技术变革与需求放量机遇。风电：风电：英国英国 AR8 海风招标正式定档，二季度国内海风建设逐步起量。海风招标正式定档，二季度国内海风建设逐步起量。海外方面，英国政府日前明确表达将在 2026 年 7 月 20 日启动 AR8，最快或有望在圣诞节前公布结果，本轮 AR8 设置 2 亿英镑预算池，后续或可能追加预算。国内方面，进入二季度，国内海风建设逐步起量，国能龙源射阳 100 万千瓦海上风电项目一期工程正式开工，华电阳江三山岛六海上风电场项目全面开工建设。电网：电网：山东招远核电送出