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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.05.16 行业分化持续加剧行业分化持续加剧26Q1 银行监管指标银行监管指标 Table_Industry 商业银行商业银行 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 商业银行信贷需求仍待修复，非银存款明显增长2026.05.14 商业银行新发贷款利率逐步趋稳2026.05.12 商业银行2025A银行AUM 结构观察：存款占比首次明显回落2026.05.10 商业银行银行研究框架暨 25A&26

2、Q1 业绩综述2026.05.05 商业银行上市银行 25A&26Q1：债券投资端有何特征2026.05.05 银行周报（2026/5/11-2026/5/17）table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 马婷婷(分析师)021-23185608 S0880525100001 李润凌(分析师)021-23183283 S0880525120003 本报告导读：本报告导读：2026Q1 监管口径商业银行净利润同比监管口径商业银行净利润同比-3.7%，增速较，增速较 25 年年-6.0pct，与上市银行口径，与上市银行口径差距较大，主要因统计口径与覆盖样本差异，预计部分非上市银行经营有

3、所承压。差距较大，主要因统计口径与覆盖样本差异，预计部分非上市银行经营有所承压。投资要点：投资要点：Table_Summary 监管口径净利润增速同比下降，预计监管口径净利润增速同比下降，预计部分部分非上市银行有所拖累。非上市银行有所拖累。商业银行 2026Q1 净利润同比-3.7%，增速较 2025 年-6.0pct，与上市银行一季报披露数据有一定差距，主要源于统计口径与样本覆盖的差异。监管口径大行、股份行、城商行、农商行 26Q1 净利润分别同比-1.3%、+0.3%、+9.7%、-30.2%（上市银行口径各类银行 26Q1 归母净利润分别同比+3.6%、-0.3%、+7.4%、+3.8%

4、），一方面数据统计口径上或有差异，另一方面预计部分非上市区域行经营较为承压。行业行业资产平稳扩张，资产平稳扩张，大行占比持续大行占比持续提升。提升。26Q1 末商业银行总资产、贷款同比+8.9%、+6.9%，增速较 25 年-0.1pct、持平。大行、股份行、城商行、农商行资产增速分别较 25 年末-0.2pct、+0.6pct、-0.5pct、-0.9pct 至+10.6%、+5.4%、+9.2%、+4.3%，资产保持平稳扩张。26Q1末大行、股份行、城商行、农商行资产占银行业金融机构比例为44.4%、16.1%、13.8%、12.6%，分别较 25 年末+0.5pct、-0.1pct、+0

5、.1pct、-0.1pct。息差降幅收窄息差降幅收窄，城商行息差边际改善。，城商行息差边际改善。26Q1 商业银行净息差较 25年-2bp 至 1.40%，重定价压力减轻+负债端成本改善，息差降幅明显收窄（25Q1 较 24 年下滑 9bp）。大行、股份行、城商行、农商行净息差分别较 25 年-1bp、-2bp、+1bp、-2bp 至 1.29%、1.54%、1.38%、1.58%，城商行息差边际改善。不良率略有提升，关注率边际下降。不良率略有提升，关注率边际下降。26Q1 末商业银行不良贷款率1.51%，较 25 年提升 1bp，或主要源于非上市银行指标波动。26Q1末大行、股份行、城商行、

6、农商行不良率分别较 25 年末持平、+1bp、+3bp、+7bp 至 1.22%、1.22%、1.85%、2.79%。26Q1 末商业银行关注率2.17%，较25年末下降1bp。26Q1末商业银行拨备覆盖率203%，较 25 年末-2pct，整体保持平稳。大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别较 25 年-1pct、-3pct、-2pct、-2pct 至 241%、205%、171%、157%。资本充足率略有下行。资本充足率略有下行。26Q1 末商业银行资本充足率为 15.00%。较25 年末下降 46bp。其中，大行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别较 25 年末-62bp、-44b