计算机行业周报：聚焦字节AI链-260510（15页）.pdf

1、本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业周报 20260510 聚焦字节 AI 链 市场回顾 本周（05.06-05.08）沪深 300 指数上涨 1.34%，中小板指数上涨 2.61%，创业板指数上涨 3.24%，计算机（中信）板块上涨 6.16%。板块个股涨幅前五名分别为：同有科技、东方国信、南威软件、卓易信息、汇金股份；跌幅前五名分别为：佳发教育、ST 航图、科蓝软件、ST 豆神、ST 信源。行业要闻 OpenAI 向所有云厂商开放模型，微软不再独享。DeepSeek 启动首轮融资，估值达 450 亿美元。公司动态 天迈科技：5 月 6 日

2、，公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。披露重大资产重组公告：公司拟通过发行股份及支付现金的方式，收购上海芬能自动化技术股份有限公司 96.45%的股权（对应 4,976.74 万股），并向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。汇纳科技：5 月 6 日，公司发布关于筹划控制权变更的停牌公告。披露控制权变更停牌公告：公司控股股东暨实际控制人张宏俊正在筹划股份转让事宜，预计交易完成后，交易对手方将获得公司总股本 15%的股份以及对应的表决权。交易对手方属于科技服务业。本次股份转让事项完成后可能导致公司控制权发生变更。公司股票自 5 月 7 日上午开市起停

3、牌，预计停牌时间不超过 2 个交易日。投资建议：豆包 C 端开启收费标志国内最大 AI 应用探索商业化闭环，AI 产业链的整体闭环或带动国内 AI 算力与应用板块的协同发展。建议重点关注：1）AI 芯片：寒武纪、芯原股份、海光信息等。2）服务器：浪潮信息、中科曙光、中国长城、紫光股份。3）IDC 及算力服务：东阳光、大位科技、神州数码、润泽科技、软通动力、东方国信、铜牛信息、城地香江、亚康股份。4）液冷：英维克、高澜股份、东阳光、巨化股份。5）配电：华塑科技。6）光模块：光迅科技。7）交换机：锐捷网络。8）电源：圣阳股份、顺钠股份、中国天楹。9）字节 B 端生态合作伙伴：汉得信息、科蓝软件、高

4、伟达、中科创达、软通动力、四维图新。风险提示：人工智能政策落地不及预期，行业竞争加剧。推荐 维持评级 分析师 吕伟 执业证书：S0590525110033 邮箱：lvwei_ 分析师 陈安宇 执业证书：S0590523080004 邮箱： 相对走势 相关研究 1 计算机行业事件点评：豆包收费是 Token经济标志性事件-2026/05/06 2 计算机行业 25 年报及 26 年一季报分析：受益 AI 产业趋势，行业迎稳健增长-2026/05/02 3 计算机行业 2026Q1 持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度有所提升-2026/04/30 4 计算机行业事件点评：DeepSeek V4

5、再度强化 CPU 重大机遇-2026/04/27 5 计算机行业周报 20260425：深度解析DeepSeek V4：“模算协同”全国产闭环+Coding-2026/04/25 -10%10%30%50%2025/52025/112026/5计算机沪深3002026 年 05 月 10 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/计算机 目录 1 本周观点.3 1.1 豆包启动 C 端付费订阅，标志国内最大 AI 应用探索商业化闭环，AI 产业链最后一环加速闭环落地.3 1.2 投资建议.7 2 行业新闻.8 3 公司新闻.9 4 本周市场回

6、顾.11 5 风险提示.13 插图目录.14 表格目录.14 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 行业定期报告/计算机 1 本周观点 1.1 豆包启动 C 端付费订阅，标志国内最大 AI 应用探索商业化闭环，AI 产业链最后一环加速闭环落地 豆包启动 C 端付费订阅，面对复杂推理任务开启付费服务。近日，豆包 App Store 页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。同时，该页面还披露了多档订阅价格：标准版连续包月每月 68 元、加强版连续包月每月 200 元、专业版连续包月每月