【万联证券】万联晨会-260512（12页）.pdf

1、 Table_Title 万联晨会 万联晨会 Table_MeetReportDate 2026 年 05 月 12 日 星期二 Table_Summary 概览 核心观点 概览 核心观点【市场回顾】周一，A 股三大股指全线上涨，截至收盘，上证指数收涨 1.08%，报4225.02 点，深证成指涨 2.16%，创业板指涨 3.50%。沪深两市 A 股成交额约 3.54 万亿元人民币，超 3000 股上涨。申万行业方面，电子、通信行业领涨，交通运输行业领跌；概念板块方面，国家大基金持股、存储芯片概念涨幅居前。港股方面，香港恒生指数收盘涨0.05%，恒生科技指数涨 0.07%。美国三大股指小幅收涨

2、，道指涨0.19%，标普 500 指数涨 0.19%，纳指涨 0.10%。欧洲股市收盘涨跌不一，亚太股市收盘涨跌互现。【重要新闻】【外交部介绍美国总统即将对我国进行国事访问】“外交部发言人办公室”消息，外交部发言人 5 月 11 日宣布，应国家主席习近平邀请，美利坚合众国总统唐纳德特朗普将于 5 月 13 日至 15 日对中国进行国事访问。这是中美两国元首继去年 10 月釜山之后再次面对面会晤，也是美国总统时隔 9 年再次访华。习近平主席将同特朗普总统就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，秉持平等、尊重、互惠的精

3、神，扩大合作，管控分歧，为变乱交织的世界注入更多的稳定性和确定性。研报精选 研报精选 市场信心修复，投资者情绪回暖 国家能源局联合相关部门发布关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案 26Q1 美护基金配置比例环比下滑，各子板块处于低配区间 海外头部厂商继续加强 AI 资本开支，持续关注光通信产业链投资机遇 三部门联合印发智能体规范应用与创新发展实施意见 原厂再度调涨 DDR5 预期，SpaceX 拟斥资超五百亿美元投建芯片工厂 豆包披露付费计划，韩国 OneStore5 月起引进微信小游戏 盈利水平提升明显，分红比例维持高位 2026Q1 业绩快速增长，驱蚊产品表现优异 产业链协同助力旅行社

4、增长，酒店管理项目稳步扩张 业绩增长亮眼，产品结构优化推动毛利提升 市场信心修复，投资者情绪回暖 国家能源局联合相关部门发布关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案 26Q1 美护基金配置比例环比下滑，各子板块处于低配区间 海外头部厂商继续加强 AI 资本开支，持续关注光通信产业链投资机遇 三部门联合印发智能体规范应用与创新发展实施意见 原厂再度调涨 DDR5 预期，SpaceX 拟斥资超五百亿美元投建芯片工厂 豆包披露付费计划，韩国 OneStore5 月起引进微信小游戏 盈利水平提升明显，分红比例维持高位 2026Q1 业绩快速增长，驱蚊产品表现优异 产业链协同助力旅行社增长，酒店管理项目

5、稳步扩张 业绩增长亮眼，产品结构优化推动毛利提升 Table_InnerMarketIndex 国内市场表现国内市场表现 指数名称 指数名称 收盘 收盘 涨跌幅%涨跌幅%上证指数 4,225.02 1.08%深证成指 15,899.30 2.16%沪深 300 4,951.84 1.64%科创 50 1,716.69 4.65%创业板指 3,928.97 3.50%上证 50 3,041.63 1.27%上证 180 10,459.30 1.53%上证基金 7,371.70 1.16%国债指数 227.00 0.02%Table_InterIndex 国际市场表现国际市场表现 指数名称指数名称

6、 收盘收盘 涨跌幅%涨跌幅%道琼斯 49,704.47 0.19%S&P500 7,412.84 0.19%纳斯达克 26,274.13 0.10%日经 225 62,417.88-0.47%恒生指数 26,406.84 0.05%美元指数 98.00 0.04%Table_MeetContact 主持人:陈达 Email: 证券研究报告 证券研究报告 晨会纪要 晨会纪要 市场研究 市场研究 万千财富，与您相连 万联证券研究所 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明$start$核心观点核心观点 【市场回顾】周一，A 股三大股指全线上涨，截至收盘，上证指数收涨 1.08%，报 4225.02 点