电子行业周报：AMD 26Q1业绩超预期英伟达宣布与康宁达成长期合作-260509（13页）.pdf

1、 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。1 20262026 年年 0505 月月 0909 日日 电子电子 行业周报行业周报 AMDAMD 26Q126Q1 业绩超预期，业绩超预期，英伟达英伟达宣布宣布与与康宁康宁达成达成长期合作长期合作 证券研究报告证券研究报告 投资评级投资评级 领先大市领先大市-A A 维持维持评级评级 首选股票首选股票 目标价（元）目标价（元）评级评级 行业表现行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅升幅%1M1M 3M3M 12M12M 相对收益相对收益 18.1 19.9 61.3 绝对收益绝对收益 24.1 24.8 87.8 马良马良 分

2、析师分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 相关报告相关报告 乘 AI 东风，碳化硅行业迎新催化 2026-04-26 DeepSeek-V4 正式发布，谷歌发布第八代 TPU 2026-04-25 特斯拉 AI5 芯片完成流片，SpaceX IPO 持续推进 2026-04-18 中国 AI 芯片市场本土厂商份额提升，腾讯云宣布多款产品涨价 2026-04-12 台积电硅光整合平台 26 年量产，SEMI 预计 300mm 晶圆厂设备支出持续增长 2026-04-06 AMD AMD 2626Q1Q1 营收超预期增长，营收超预期增长，26Q226Q2 指引超预期指引超预期

3、 据华尔街见闻 5 月 6 日报道，半导体巨头 AMD 交出一份亮眼的 2026年一季度成绩单，营收超预期同比大增 38%，数据中心业务成为增长核心引擎，公司同时给出高于市场预期的二季度展望。分部门看，数据中心部门营收 58 亿美元，同比大增 57%，成为整体业绩的主要驱动力，旗下 EPYC 处理器与 Instinct 系列 GPU 出货持续放量。客户端与游戏部门营收 36 亿美元，同比增长 23%。嵌入式部门营收 8.73 亿美元，同比增长 6%。AMD 预计 26 年第二季度营收约为 112 亿美元，同比增幅约 46%，上下浮动 3 亿美元。业务层面，AMD Instinct GPU出货量

4、持续爬坡，同时 EPYC 系列服务器处理器需求旺盛。Lisa Su 在业绩声明中特别指出，服务器业务增长有望进一步加速，供应规模扩大将支撑需求满足能力。战略合作方面，Meta 与 AMD 宣布计划部署多达 6 吉瓦的 AMD Instinct GPU，首批 1 吉瓦将采用定制版 MI450 GPU，Meta 同时成为第六代 EPYC 处理器的首批客户。英伟达与康宁英伟达与康宁宣布宣布长期合作长期合作，计划将，计划将美国光连接产能提升美国光连接产能提升 1010 倍倍 据讯石光通讯网 5 月 6 日报道，英伟达与 Corning Incorporated（康宁公司）宣布达成一项为期多年的商业与技

5、术合作伙伴关系，旨在大幅扩大面向下一代 AI 基础设施的先进光连接解决方案在美国本土的制造规模。Corning 将把其美国光连接制造产能提升 10 倍，并将其美国光纤产能扩大 50%以上，以满足 AI 工厂建设带来的快速增长的需求。此次扩产包括在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂，并将为美国创造超过 3000 个新的高薪工作岗位。Corning 扩产后的产能，将供应超大规模数据中心在规模化部署 NVIDIA 加速计算时所使用的光连接产品。现代 AI 工作负载需要数千个 NVIDIA GPU协同工作，这要求使用数量空前的高性能光纤、连接器和光子学器件，以极高的速度和规模传输数据。随着

6、AI 工厂规模日益庞大、数量日益增多，光连接已成为 AI 基础设施的重要组成部分。苹果苹果考虑与考虑与英特尔、三星英特尔、三星合作，拟让其合作，拟让其生产生产主处理器主处理器 据凤凰网科技 5 月 5 日报道，据彭博社报道，苹果公司已与英特尔、三星电子展开试探性讨论，拟让后者为苹果设备生产主处理器。此举将为苹果提供除长期合作伙伴台积电之外的一个备选方案。据透露，苹果已与英特尔进行了早期谈判，探讨英特尔为其提供芯片制造服务的可能性。与此同时，苹果高管也已参观了三星在得克萨斯州正在建设中的一家工厂，该工厂未来也将生产先进芯片。目前这些接触尚未带来任何订单，与这两家供应商的接洽仍处于早期阶段。苹果对