【开源证券】开源晨会-260511（19页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/19 2026 年 05 月 11 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)国防军工 2.436 轻工制造 1.422 房地产 1.310 交通运输 1.264 通信 1.236 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)综合-4.065 电力设备-1.513 电子-0.693 煤炭-0.633 非银金融-0.514 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0511 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴梦迪（

2、分析师） 证书编号：S0790521070001 观点精粹观点精粹 总量视角总量视角【宏观经济】油价高企下我国出口相对韧性开始体现【宏观经济】油价高企下我国出口相对韧性开始体现宏观经济点评宏观经济点评-20260510【宏观经济】强非农或进一步抬高美联储降息门槛【宏观经济】强非农或进一步抬高美联储降息门槛美国美国 4 月非农就业数据点月非农就业数据点评评-20260509【策略】修复后还有“二次点火”【策略】修复后还有“二次点火”投资策略周报投资策略周报-20260510【金融工程】基金投顾产品【金融工程】基金投顾产品 2026 年年 4 月调仓一览月调仓一览金融工程定期金融工程定期-2026

3、0509 行业公司行业公司【地产建筑】成交数据出现分化，公积金政策成为重要政策抓手【地产建筑】成交数据出现分化，公积金政策成为重要政策抓手行业周报行业周报-20260510【计算机】周观点：【计算机】周观点：AI 算力景气度高企，算力景气度高企，GPU 和和 CPU 步入通胀阶段步入通胀阶段行业周行业周报报-20260510【电子】全球【电子】全球 CSP 资本开支上修，关注算力资本开支上修，关注算力/存储存储/CPU 等紧缺方向等紧缺方向行业周报行业周报-20260510【海外科技】云计算持续高景气，份额向谷歌及【海外科技】云计算持续高景气，份额向谷歌及 Neocloud 外溢外溢行业周报行

4、业周报-20260510【商社】医美化妆品【商社】医美化妆品 4 月月报：月月报：2025 年及年及 2026Q1 化妆品整体业绩较医美表现更化妆品整体业绩较医美表现更优，部分国货美妆品牌增长亮眼优，部分国货美妆品牌增长亮眼行业点评报告行业点评报告-20260510【农林牧渔】供给边际缓和但前端压力未尽，【农林牧渔】供给边际缓和但前端压力未尽，5 月猪价或维持区间震荡月猪价或维持区间震荡行业行业周报周报-20260510【非银金融】交易量和两融高增，继续重点推荐龙头券商【非银金融】交易量和两融高增，继续重点推荐龙头券商行业周报行业周报-20260510【通信】康宁和【通信】康宁和 NV 携手助

5、力“光入柜内”产业提速携手助力“光入柜内”产业提速行业周报行业周报-20260510【食品饮料】行业筑底，龙头先行【食品饮料】行业筑底，龙头先行行业周报行业周报-20260510【医药】体外诊断板块经营状况边际改善，行业拐点在即【医药】体外诊断板块经营状况边际改善，行业拐点在即行业周报行业周报-20260510【化工】两办印发美丽中国建设成效考核办法，地缘冲突缓和后化工或迎来补【化工】两办印发美丽中国建设成效考核办法，地缘冲突缓和后化工或迎来补库行情库行情化工行业周报化工行业周报-20260510【化工】【化工】2025 年化工板块营收延续增长，年化工板块营收延续增长，2026Q1 板块盈利能

6、力改善明显板块盈利能力改善明显行行业点评报告业点评报告-20260509【汽车：中国重汽【汽车：中国重汽(000951.SZ)】出口、新能源、天然气共振，】出口、新能源、天然气共振，Q1 业绩提升显著业绩提升显著公司信息更新报告公司信息更新报告-20260509【医药：澳华内镜【医药：澳华内镜(688212.SH)】国内高端市场持续突破，创新产品持续贡献增量】国内高端市场持续突破，创新产品持续贡献增量公司信息更新报告公司信息更新报告-20260508【农林牧渔：隆平高科【农林牧渔：隆平高科(000998.SZ)】生物育种打开成长空间，资本运作夯实种业】生物育种打开成长空间，资本运作夯实种业主业