电力设备行业：宁德签署60GWh钠电订单合作射阳1GW海风正式开工-260505（14页）.pdf

1、评级：增持(维持)相关报告证券研究报告/行业定期报告报告摘要锂电：1）宁德时代与海博思创签署60GWh钠电订单合作；2）维科技术3GWh钠电项目备案；3）国内8家车企4月销量合计56.7万辆，同比+1%，环比+5%。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。储能：1）辽宁启动“十五五”首批新型储能遴选：总规模3.2

2、GW。2）山东省新能源机制电价竞价实施细则（修订稿）公开征求意见：源网荷储、绿电直连等新能源就近消纳项目的风光不纳。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。电力设备：国家能源局：将“算电协同”作为促进电力与相关产业协同融合发展的重点任务。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉

3、斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。一、锂电板块1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数（801737.SI)上涨1.87%，跑赢沪深300（000300.SH)0.80pct。本周锂电板块涨幅在所有行业中排名靠前。核心标的中铜冠铜箔（+66.7%）、德方纳米（+42.7%）、德

4、福科技（+24.8%）涨幅较大。2、行业及公司事件跟踪宁德时代签署60GWh钠电订单合作4月27日，宁德时代与海博思创在福建宁德签署储能钠离子电池战略合作协议。双方宣布，达成3年60GWh钠离子电池订单合作，这标志着钠离子电池迎来产业化拐点。作为宁德时代首个储能钠电战略合作伙伴，海博思创将与宁德时代在技术研发、产品应用与项目落地等方面密切合作。此次合作标志着宁德时代已攻克钠离子电池量产全链条难题，具备规模化交付能力，这是全球迄今规模最大的钠离子电池订单，开启全球钠电产业规模化爆发新阶段。维科技术3GWh钠电项目备案4月29日，南昌维科高性能钠离子储能电池建设项目备案获批，申报单位为南昌维科电池

5、有限公司。该项目总投资60564万元，建设内容包括厂房改扩建、生产线升级及设备购买，主要配置正极/负极激光模切机、叠片机、自动化组装线、智能干燥线等等先进国产智能化设备，建成高性能、大容量、高安全的钠离子储能电池生产线,年产能3GWh。项目建设地点位于南昌市新建区，拟于2026年4月开工，2029年4月竣工。3、国内外电动车销量跟踪欧洲主要国家发布3月电动车销量：3月欧洲9国新能源汽车销量40.7万辆，同环比+43%/+84%。其中，纯电动车型销量27.4万辆，同环比+46%/+89%；插电式车型销量13.4万辆，同环比+36%/+74%。新能源汽车渗透率为32.2%，同比+7.2pcts，环

6、比+2.3pcts。2）国内电动车销量二、储能板块1、本周储能政策及事件跟踪辽宁启动十五五首批新型储能遴选：总规模3.2GW4月27日，辽宁省发改委发布关于开展十五五第一批新型储能项目遴选的通知，启动储能项目遴选。根据通知，各市（区）发展改革部门需最迟于2026年8月31日前报送材料。通知详细规定了各市（区）的基础规模，各地新增储能规模总计320万千瓦（3.2GW）。其中，申报项目要求单个项目装机容量不低于10万千瓦（100MW），应取得项目业主（集团）的投资决策文件、土地等关键要素保障、电力公司接网批复意见。通知表示，本次遴选项目以调峰型电站为主，并要求调峰电站采用构网型控制模式。原则上已落