安永：中国企业出海并购后的数字化管理方案（2023）（12页）.pdf

1、中国企业出海并购后的数字化管理方案出海并购水深浪急，中国企业如何成功并购并实现长期价值？根据安永中国海外投资业务部发布的2022年前三季度中国海外投资概览，截至2022年第三季度，中企宣布的海外并购总额为234.5亿美元，同比下降49%，再创历史同期新低。中企宣布的交易数量为379宗，同比减少6%。但在全球并购市场中，中国依然扮演者着重要角色。但按交易量与交易金额计算，2022年上半年，中国分别约占全球并购市场的23%和12%。在贸易摩擦和地缘政治紧张的“新常态”背景下，中国企业需对海外并购进行更加充分的规划并加强投后管理，从而提高资本利用率与并购成功率。安永秉持“以业务为驱动、以场景为动力、

2、以数字化为使能”理念推动出海企业数字化变革。出海企业数字化转型既要因国施策，也要结合系统流程和业务场景，从而达到对业务进行赋能，对数据实施管控，对风险实现规避。安永协助企业通过数字化手段实现并购后业务管理的精准化、流程化、规模化，在原来的运营基础上革命性提高运作效率；同时也能通过数字化管理系统的整合方案实现信息反馈的理性、客观、敏捷、快速、精准。中国企业出海并购后的数字化管理方案|21.调研背景根据安永中国海外投资业务部发布的2022年前三季度中国海外投资概览，截至2022年第三季度，中企宣布的海外并购总额为234.5亿美元，同比下降49%，再创历史同期新低。中企宣布的交易数量为379宗，同比

3、减少6%。但在全球并购市场中，中国依然扮演着重要角色。但按交易量与交易金额计算，2022年上半年，中国分别约占全球并购市场的23%和12%。在贸易摩擦和地缘政治紧张的“新常态”背景下，中国企业需对海外并购进行更加充分的规划并加强投后管理，从而提高资本利用率与并购成功率。自2016年以来，中国海外并购交易和金额持续下降。一方面，随着国内监管部门对海外投资加强监管与指导。另一方面，跨国并购后的整合工作高度复杂，需要解决经营理念差异和文化冲突等深层次障碍。不过，随着后疫情时代，全球各国实施量化宽松和财政刺激措施，显著提高了市场的流动性和企业的可投资金额，中国买家将更容易获得较低的融资成本。中美科技的

4、加速脱钩，也促使越来越多的中国企业将目光投向世界其他国家与地区。在消费科技领域（如社交网络和电子消费品），全球可能形成中国和世界其他地区两极分化的二元格局。全球性企业将不得不在两大阵营中寻求业务分布的平衡，中国企业的海外并购的步伐将不断加快。新冠疫情所促使的中国企业数字化转型也将给价值链的每一环节加速，新兴技术与数字化的用例出现了爆发式增长。这将为中国企业出海并购后的持续经营与管理带来新的机遇。2.现状分析2.1.并购模式制定全面且合适的、符合交易战略目标的并购后整合计划对价值创造至关重要。根据对收购对象的整合速度与程度不同，可将目前中国企业出海并购后的整合模式分为以下三种：1）全方位整合通常

5、在并购后12到24个月内完成整合，由买方新任命的董事会和管理团队操刀，全方位整合各个职能部门。过程中，双方团队需尽早建立信任和文化认同，确定并实施妥善的关键人才留存机制，并打造新的企业总部，建立管理多元化跨国企业的专业能力。2）渐进式或选择性整合通常在三至五年时间内逐步完成整合，有时长达十年。由收购方和标的方共同组成新的管理团队，有选择和分阶段地整合各个职能部门。关键成功要素包括从最容易实现且最具价值的整合领域切入，制定清晰的整合路线图，还需要明确每一阶段的整合里程碑和成功标准，并悉心培养双方都认同的“企业身份”。在某些案例中，被投企业还承担了“逆向整合”的战略职能，通过整合母公司在国内的相关

6、资产，提升业务规模和管理效率。中国企业出海并购后的数字化管理方案|33.痛点分析整体上来看，从外部环境挑战进行分析，政策因素仍然是大家首要关注的热点问题，实现全面合规、保障信息安全是当下出海企业的首要挑战。另外，从内部管理挑战看，企业可借助新型技术与工具，达成跨国高效协同，赋能员工与供应链，也是出海企业必须解决的问题。根据安永行业洞察，企业在并购后仍有大量问题亟需解决。安永行业洞察按发生时对企业的影响程度排序如下：（1）全面合规；（2）信息安全；（3）跨国高效协同；（4）赋能员工；（5）敏捷供应链管理；（6）产供销一体；（7）优化运营；（8）销售增效；（9）现代化客户关系管理；（10）数字化营