通信行业：国内大模型催生算力国产化加速机器人产业持续演进持续看好相关产业投资机会-260429-三个皮匠报告

1、国内大模型催生算力国产化加速，机器人产业持续演进，持续看好相关产业投资机会本周策略观点：一、国内大模型叠加推理端需求提升，持续看好国产算力链投资机会。国内大模型加速演进，带来API用量激增。4月24日，根据DeepSeek官微，DeepSeekV4预览版本发布，DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。伴随我国大模型产业加速突破，Token调用数量呈现指数级增长，根据国家数据局，截止2026年3月，我国日均Token调用数量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时

2、间又增长了40%多。算力供需缺口持续加大，国内算力提价加速。根据每日经济新闻，4月15日，阿里云宣布，自7月15日起DDoS高防（中国内地）弹性95费用上调50%，即从100元/Mbps/月调整为150元/Mbps/月。这是阿里云一个月内第三次调价。连续涨价的还有腾讯云。4月9日，腾讯云发布价格调整公告，宣布将于5月9日起对AI算力、容器服务TKE-原生节点及弹性MapReduce（EMR）相关产品价格统一上调5%，百度云智谱等厂商亦持续加价。上游芯片方面，根据人工智能产业链union数据显示，H100一年期GPU租赁合同的价格已从2025年10月的低点1.70美元/小时/GPU飙升至2026

3、年3月的2.35美元/小时/GPU，涨幅近40%。训练需求向推理需求进化，国产算力有望迎来超节点时刻。伴随大模型逐步从训练维度的需求逐步转向推理需求，超节点有望成为主流解决方案。DeepSeekV4版本发布后，华为计算宣布昇腾超节点全系列产品全面支持DeepSeek-V4系列模型。根据全球计算联盟GCC，华为AtlasSuperPoD系列是国产超节点技术的代表，涵盖三代产品演进：AtlasSuperPoDA3（当前商用版本，384卡昇腾910C)、AtlasSuperPoDA5(2026年,8192卡昇腾950DT)、AtlasSuperPoDA6(2027年，15488强于大市(维持评级)(divcenter)行业走势(/divcenter)

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