【大同证券】基金配置周报：DeepSeekV4发布，国产芯片或将受益-260428（11页）.pdf

1、 证券研究报告基金配置周报 2026 年 4 月 28 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 DeepSeekV4DeepSeekV4 发布发布，国产国产芯片芯片或将受益或将受益 【20220260604 42020-20220260604 42 26 6】市场回顾：市场回顾：上周权益市场主要指数走势分化，科创 50 涨幅最大，上涨 2.13%；申万一级行业跌多涨少，多数行业指数未能跑赢万得全 A 指数；债券市场长短端利率集体下行，其中十年期国债下行 0.22BP 至 1.760%，10Y-1Y 期限利差小幅收窄走阔,长短端信用利差走势不一；基金市场中偏股基金指数和二

2、级债基均周度收涨，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数均周度收涨。权益类产品配置策略：权益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）碳达峰碳中和综合评价考核办法 发布，可关注：嘉实低碳精选 A(017036)、工银新能源汽车 A(005939)和华夏新能源龙头 A（013395）；（2）DeepSeekV4 预览版本正式发布，可关注：博时半导体主题 A(012650)、诺德新生活A(006887)和嘉实前沿创新 A（009993）；（3）特斯拉第三代人形机器人预计年中亮相，可关注：华夏智造升级 A(016075)、嘉实制造升级 A(018240)和交银科技创新 A（519767）。资产配置策略：权益

3、端采取均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实前沿创新（009993）、创新药风格的嘉实互融精选 A（006603）和高端制造风格的博时军工主题 A(004698)。固收端建议关注中短债基金及固收+基金，商品端建议关注黄金类指数基金。稳健类产品配置策略：稳健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作净投放；（2）LPR 连续 11个月保持不变；（3）美联储主席提名人：将独立作出货币政策决策。大同证券研究中心 分析师：杨素婷 执业证书编号：S0770524020002

4、邮箱： 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http:/ 证券研究报告基金配置周报 2026 年 4 月 28 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 11 页 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债 A（005350）和国泰利安中短债 A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015)。风险提示：风险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变

5、化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期政策效果不及预期；事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险；政策；政策超预期演变超预期演变；地缘政治风险加剧地缘政治风险加剧。证券研究报告基金配置周报 2026 年 4 月 28 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 11 页 一、市场回顾一、市场回顾 1 1、权益市场、权益市场 上周权益市场上周权益市场主要指数主要指数走势

6、分化走势分化。其中科创 50 涨幅最大，上涨2.13%，沪深 300（0.86%）、万得微盘股指数（0.85%）和上证指数（0.70%）均有不同程度的上涨，而北证 50（-2.46%）、恒生指数（-0.70%）和创业板指（-0.29%）周度下跌。近 1 月、近 3 月和今年以来，位于榜首的指数均是创业板指。申万申万一级一级行业行业跌跌多多涨涨少少，多数多数行业跑输行业跑输万得全万得全 A A。其中煤炭（3.93%）、电子（3.11%）、石油石化（2.66%）、公用事业（2.34%）和食品饮料（1.80%）排名相对靠前，而农林牧渔(-3.15%)、综合(-3.00%)、传媒（-2.69%）、钢铁