电力设备行业：26年5月中国锂电排产249GWh环比+6.0%宁德时代科技日宣布26Q4钠电规模量产-260426（15页）.pdf

1、评级：增持（维持）26年5月中国锂电排产249GWh环比+6,0%，宁德时代科技日宣布26Q4钠电规模量产相关报告证券研究报告/行业定期报告报告摘要锂电：1）2026年5月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约249GWh，环比增6.0%，其中储能电芯排产占比提升至42.3%，三元电芯排产占比为14.7%；2）宁德时代2026超级科技日发布多款前沿电池产品，明确钠电产品2026年第四季度大规模量产；3）龙蟠科技购买澳矿MarbleBar锂矿，正式加冕为全球唯一一家直接掌控自有锂矿资源的磷酸铁锂（LFP）正极材料企业。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新

2、源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳科诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。储能：1）中办、国办:控制煤电，大力发展非化石能源和新型储能；2）中共中央办公厅、国务院办公厅印发碳达峰碳中和综合评价考核办法。大储板块推荐【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块推荐【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。电力设备：“十五五开局国家电网加快推进电网建设推动城

3、乡配电网和智能微电网发展。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。光伏：建议重视北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，重视国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。一、锂电板块1、本

4、周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数（801737.SI)上涨1.23%，跑赢沪深300（000300.SH）0.86pct。本周锂电板块涨幅在所有行业中排名靠前。核心标的中翔丰华（+29.4%）、龙蟠科技(+25.3%）、德福科技(+19.8%）涨幅较大。2、行业及公司事件跟踪2026年5月中国电池排产环比+6.0%2026年5月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约249GWh，环比增6.0%，其中储能电芯排产占比提升至42.3%，三元电芯排产占比为14.7%；锂电池A排产量90.0GWh，锂电池B排产量28.5GWh，锂电池C排产量17.0GWh。2026年5月全球市场

5、动力+储能+消费类电池产量262GWh左右，环比增5.6%。至此，中国电池排产已连续三个月刷新历史峰值。宁德时代2026超级科技日发布多款前沿电池产品本次发布会为全周行业最大事件，一次性发布多款前沿电池产品，明确量产规划：1)第三代神行超充电池：超充性能升级，补能效率进一步提升，全面适配主流乘用车。2)第三代麒麟电池：能量密度、散热、循环寿命全面迭代，高端车型主力方案。3）麒麟凝聚态电池：6分钟满充、续航突破1500km；电池包重量leqslant650mathsfkg，较传统锂电减重255mathsfkg；无液态电解液，从根源解决漏液起火安全风险。4）第二代骁遥超级增混电池：混动车型专用，适

6、配增程混动平台。5)钠新钠离子电池：续航400-600km,bf-40%极寒容量保持率超90%，-50mathrm可稳定放电；官方明确2026年第四季度大规模量产，已攻克控水、硬碳产气、铝箔粘接等量产难题；规划未来替代30%sim40%锂电池市场，覆盖乘用车、商用车、储能、换电全场景。龙蟠科技购买澳矿MarbleBar锂矿，正式加冕为全球唯一一家直接掌控自有锂矿资源的磷酸铁锂（LFP）正极材料企业江苏龙蟠科技集团股份有限公司通过境外全资子公司LopalTechPerthPtyLtd与GlobalLithiumResourcesLimited、MBLithiumPtyLtd签署Tenements