特斯拉产业链行业深度：技术研发、商业模式、国内机遇及相关公司深度梳理-230324（24页）.pdf

1、 1/24 2023 年年 3 月月 24 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 特斯拉特斯拉产业链产业链深度：深度：技术研发、商业模式、技术研发、商业模式、国内机遇国内机遇及相关公司深度梳理及相关公司深度梳理 特斯拉是一家电动汽车及能源公司，愿景为“加速全球向可持续能源的转变”。目前围绕电动汽车相关的业务为公司主要的收入和盈利来源；中长期看公司布局了新能源链条的各个环节，包括光伏（能源获取，SolarRoof）、储能（能源存储，Powerwall、Megapack、Powerpack）、电动汽车（能源使用）等。2023 年 3 月 2 日，特斯拉在得州超级工

2、厂举办了“2023 年投资者日”，发布会上埃隆 马斯克讲述了特斯拉“秘密宏图”的第三篇章，从五大方面向完全可持续能源迈进：特斯拉要全面转向电动车；在家用、商用和工业领域使用热泵；在工业领域使用高温储能及绿色氢能；在飞机和船舶上应用可持续能源，用可再生能源驱动现有电网。同时，特斯拉计划在 2050 年前实现能源 100%可持续。围绕特斯拉下面我们主要探讨这样几个问题：特斯拉主要有哪些产品及研发技术，商业模式是怎样的，产业链及相关公司都有哪些，最近的特斯拉降价对于各方面将会带来哪些影响，未来可能给国内厂商带来哪些发展机遇？下面我们一一分析。2/24 2023 年年 3 月月 24 日日 行业行业|

3、深度深度|研究报告研究报告 目录目录 一、特斯拉主要产品及研发.2 二、特斯拉商业模式.6 三、特斯拉产业链及相关公司.7 四、特斯拉降价对新能源汽车产业链影响.10 五、未来发展趋势及国内厂商相关机遇.13 六、参考研报.24 一、一、特斯拉主要产品及研发特斯拉主要产品及研发 1.产品产品 特斯拉自上而下切入大众市场。2008 年推出跑车 Roadster，定位豪华超跑；2012-2015 年推出ModelS/X，定位高端 C 级轿车/SUV；2016-2019 年推出 Model3/Y，定位中高端 B 级轿车/SUV；英国汽车杂志AutoCar中预计 2023 年将发布 A 级车型，价格进

4、一步下探，切入大众市场。车型横向拓展。除了在乘用车方面布局轿车、SUV 之外，Tesla 还将品类拓展到皮卡 Cybertrunk 和卡车Semi。2.技术研发技术研发（1）E/E 架构领先主流厂商架构领先主流厂商 汽车 E/E 架构从分散走向集中或是行业的大趋势。特斯拉区域控制器的架构已经迭代到了第三代，在目前的主流厂商里较为领先。特斯拉第三代区域控制器的特点：从功能上把车身、热管理和超声辅助做了分配；三个控制器将转向和驻车的一部分功能桥接起来；三个控制器通过 E-fuse 的方式省去了继电器，实现了所有控制器的配电设计；覆盖了所有的通信，把所有的 CAN 和 LIN 通信有效传输到中央控制

5、器里面。9W8XeUbZ8XbUeUeU8ObPbRpNqQtRtQkPmMpMjMtRtNbRoMpONZmNyQwMqRmQ 3/24 2023 年年 3 月月 24 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 （2）FSD 软硬件持续迭代软硬件持续迭代 特斯拉的自动驾驶的硬件方案 HW 已经迭代到了 4.0 版本。HW4.0 包括 7nm 第二代 FSD 芯片，全新500 万像素摄像头以及高分辨率成像雷达。2021 年特斯拉的 FSDbeta 软件已经开始在海外公测。根据马斯克介绍，HW3.0 硬件车型的 Autopilot 在驾驶安全方面的能力要比人类驾驶员驾驶高出 2-3 倍，HW4

6、.0 或者完全自动驾驶计算机 2 代的车型，将能够比人类开车安全十倍左右。（3）从自动驾驶到类人机器人从自动驾驶到类人机器人 2021 年，马斯克在特斯拉年度的 AI 开放日上，公开了全球最强 AI 超算 DOJOExaPod+全球最强 AI 芯片 D1+类人机器人 TeslaBot。TeslaBot 由 FSD 硬件提供算力，算法由 Autopilot 团队开发，关键的软硬件与自动驾驶同源。TeslaBot 第一代的定位是“完成一些没人想干的、无聊的工作”，下一代目标是实现照顾人、做饭、修剪草坪等功能。2023 年 3 月 1 日，特斯拉在 2023InvestorDay 上展示了关于人形机