电新环保行业周报：关注宁德超级科技日及战后能源新格局-260419（7页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告 2026 年 4 月 19 日 电力设备新能源、环保电力设备新能源、环保 关注宁德超级科技日及战后能源新格局关注宁德超级科技日及战后能源新格局 电新环保行业周报 20260419 电力设备新能源电力设备新能源 买入（维持）买入（维持）环保环保 买入（维持）买入（维持）作者作者 分析师：殷中枢分析师：殷中枢 执业证书编号：S0930518040004 010-58452071 分析师：郝骞分析师：郝骞 执业证书编号：S0930520050001 021-52523827 分析师：陈无忌分析师：陈无忌 执业证书编号：S0930522070001 021

2、-52523693 分析师：和霖分析师：和霖 执业证书编号：S0930523070006 021-52523853 分析师分析师：邓怡亮：邓怡亮 执业证书编号：S0930525070003 021-52523802 行业与沪深行业与沪深 300300 指数对比图指数对比图 -20%0%20%40%60%80%100%2025/4/172025/8/172025/12/172026/4/18电力设备(申万)环保(申万)沪深300 资料来源：iFinD 整体观点：整体观点：1、锂电：宁德时代将于 4 月 21 日举办 2026 年“超级科技日”发布会，主题为“极域之约”，重点关注钠电等多种技术路线

3、进展；短期维度，钠电池、固态电池概念行情有望持续演绎；中长期维度可持续关注能源自主与新格局逻辑兑现。建议关注：宁德时代、维科技术、鼎胜新材、德福科技、佛塑科技、中创新航（H）、厦钨新能、宏工科技、纳科诺尔。2、电力设备：建议重点关注 AI 电源方向存在预期差的特锐德，公司正在研发的 AI电源产品包括高压交直流预制舱供电站、HVDC 及 SST；且公司曾参与沙特国家电网高压预制舱变电站标准制定，亦有望进一步受益于电力设备出海中东。此外，我们持续看好 HVDC、SST 以及算电协同逻辑演绎，电力设备出口有望在能源自主逻辑下进一步加强。建议关注：思源电气、四方股份、中恒电气、盛弘股份。3、光伏：我们

4、上周建议关注多晶硅期货价格，本周多晶硅期货价格出现异动。我们认为，无论信息面变化如何，基于“反内卷”逻辑，若多晶硅价格后续进一步下跌，都将倒逼政策端和产业端采取一定措施；但需注意的是，当前光伏板块基本面仍未见明显改善趋势，或将限制行情表现。后续需关注产业链持续出清进度，铜替代银、北美光伏、碳政策亦有望成为后续催化剂。建议关注：隆基绿能、通威股份、晶科能源、福斯特、博迁新材。4、海风：短期受益于伊朗局势导致的高油价，中长期亦受益于能源独立逻辑。当前相关标的股价前期已积累一定涨幅，若伊朗局势变化，或将导致其波动较大，但我们认为可以长期关注。建议关注：大金重工、东方电缆、金风科技。风险提示：风险提示

5、：国内外新能源政策风险；需求不及预期风险；技术发展不及预期风险。要点要点 敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告 电力设备新能源、环保电力设备新能源、环保 储能：储能：1 1、国内储能：国内储能：容量电价政策发布后，市场对于其对 26/27 年的储能装机影响还有所分歧。接下来，对于 26/27 年因为经济性驱动的装机情况，还需持续观察三个指标：各地区的煤电容量电价定价、各地区的储能项目清单规模、现货市场的价差变化情况。除此之外，储能招中标数据、储能装机数据和储能电芯排产数据也需持续监测。2 2、海外大储：美国缺电逻辑有望再度演绎。海外大储：美国缺电逻辑有望再度演绎。美国缺电大逻辑不变，基本

6、面持续景气，随着行情的进一步演绎，北美储能标的有望反弹。后续可持续关注美国数据中心厂商和国内储能企业的实质接洽。3 3、海外户储：海外户储：英国预计到 2030 年将新增安装 300 万户的光伏；每年安装超过45 万台热泵。乌克兰总统表示全国几乎所有地区都在进行能源抢修工作，乌克兰将尽快增加电力进口，并从合作伙伴处引入更多设备，利好对乌克兰的户储出口。风电：风电：新增装机量：新增装机量：根据国家能源局，2025 年国内风电新增装机量为 119.33GW，同比增长 50.40%，其中陆风 112.7GW，同比增长 49%，海风 6.6GW，同比增长63%；2026 年 1-2 月国内风电新增装机