机械行业周报：光模块设备景气上行燃气轮机订单持续落地-260419（17页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.04.19 光模块设备景气上行光模块设备景气上行，燃气轮机订单持续落地燃气轮机订单持续落地 Table_Industry 机械行业机械行业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械行业特斯拉 AI 5 芯片完成流片；智元精灵G2 产线 8 小时直播零失误2026.04.18 机械行业智元机器人直播验证效率突破，人形机器人产业化提速2026.04.15 机械行业光通信高景气设备公司订单快速增长，Sp

2、aceX 上市在即 25 年营收超 185 亿美元2026.04.13 机械行业氦气价格持续上涨；杭氧海外自主投建运营的气体公司落地印尼2026.04.12 机械行业中国超导领域两种全新材料问世，TAE 氢硼路线商业化进入实质推进阶段2026.04.12 机械行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 丁嘉一(分析师)021-23187266 S0880525080009 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2026/4/13-2026/4/17）机械设备指数涨跌幅为）机械设备指数涨跌幅为+2.74

3、%。海外电力缺口扩大与海外电力缺口扩大与 AI数据中心建设提速背景下，国产燃气轮机主机厂与系统集成商正同步加快出海数据中心建设提速背景下，国产燃气轮机主机厂与系统集成商正同步加快出海；光；光模块设备受益于模块设备受益于 800G 向向 1.6T 升级，核心设备环节需求持续提升；船舶板块在高附升级，核心设备环节需求持续提升；船舶板块在高附加值订单放量与海外客户拓展推动下，维持加值订单放量与海外客户拓展推动下，维持高高景气度。景气度。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：人形机器人：推荐人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的：，相关标的

4、：卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利。光芯片设备推荐光芯片设备推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI 基建：液冷领域推荐基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的：金富科技；燃气轮机领域推荐燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备新能源设备：推荐：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐出口链：推荐巨星科技。光模块光模块：华盛昌拟以现金方式收购伽蓝特华盛昌拟以现金方式收购伽蓝特 100%股权，交易作价股权，交易作价 4.6亿元；亿元；伽蓝特主营光通信测试

5、设备，核心覆盖高速光模块与硅光晶圆芯片的研发及量产测试场景，产品已覆盖 100G/400G/800G/1.6T高速光模块、硅光芯片晶圆级性能验证与产线自动化测试。我们认为，本次收购意味着华盛昌正式切入光模块及硅光测试设备领域，有助于公司在原有测试测量仪器业务基础上向高端光通信测试装备延伸；同时，借助伽蓝特在高速光模块与硅光测试环节的技术积累和客户基础，公司有望更好把握 AI 算力驱动下高速光模块升级及国产替代带来的产业机会。燃气轮机：燃气轮机：海外电力缺口扩大与海外电力缺口扩大与 AI 数据中心建设提速背景下，国数据中心建设提速背景下，国产燃气轮机主机厂与系统集成商正同步加快出海。产燃气轮机主

6、机厂与系统集成商正同步加快出海。国产燃气轮机订单正持续落地，东方电气、汽轮科技等国内主机厂在南美、东南亚、北美等海外市场的拓展明显加快；以杰瑞股份为代表的系统集成商，也在北美数据中心供电场景中实现订单连续落地，反映出国产燃气轮机产业链在设备集成、交付能力及综合服务上的竞争力正逐步获得海外客户认可。与此同时，AI 数据中心建设带动全球电力需求持续上行，海外龙头产能偏紧、交付周期拉长，为国产燃气轮机及相关集成方案出海提供了窗口。后续重点关注国内主机厂海外订单获取进展，以及以杰瑞股份为代表的集成商在数据中心供电场景中的订单落地与客户拓展持续性。船舶设备：船舶设备：恒力重工一季度新签恒力重工一季度新签