2026 AI应用系列深度报告（三）：AI消费时代营销策略向ACO品牌力演进-260419（15页）.pdf

1、评级：增持（维持）相关报告证券研究报告/行业深度报告报告摘要Agent加速向B端和C端落地，“智智互联”将成为网络生态新特征。2025年,Agent全球市场规模达113亿美元；2026年，Agent下单消费在春节AI应用推广中落地，OpenClaw带动“养虾”热潮，其GitHub星标数突破34万。MCP/A2A时代，中心化的“人人互联”网络生态将向去中心化的“智智互联”快速演进。AI消费加速落地，AI营销策略向ACOX品牌力演进。2025年，AI已经参与81%用户的消费决策,ACP/UCP加速消费场景迁移。继GEO之后，在“人找货”向“Agent找货”的变迁中,ACO作为AI消费的基建环节成为

2、D2C品牌必须采取的策略。AgenticAI加快缩减消费市场信息差，ACO将从产品力和文化情感价值（间接）两个维度凸显D2C品牌力的价值。ACO&具有场景优势的效果广告。具备电商领域客户资源、数据积累及技术驱动能力的AI服务商，更有望凭借先发优势，率先捕获AI消费演进带来的增长红利。同时，以游戏等泛娱乐应用为核心场景的程序化广告价值量有望迎来稳步提升。【易点天下】业务遍及全球230多个国家和地区的国际化智能营销服务商。2025年实现营业收入38.30亿元，同增50.4%；剔除汇兑损益和股份支付影响的归母净利润为2.52亿元，同增19.0%。广告平台业务增长强劲，电商场景快速发展。【汇量科技】公

3、司程序化广告平台已成为全球头部平台之一，覆盖35亿活跃设备。2025年实现总收入20.47亿美元，期内溢利同增346.2%。游戏场景业务占比为74.6%，多元化拓展初见成效。【蓝色光标】海外头部媒体广告代理商。2025年，公司预计实现收入686.93亿元，归母净利润为2.25亿元，实现扭亏为盈，经营活动现金流量净额6.32亿元。公司SDK基础功能建成，头部媒体广告代理业务稳固，积极布局AI。【Applovin】全球领先的Al驱动移动广告技术平台。2025年实现总收入54.81亿美元，同比增长70.0%；调整后EBITDA利润率达82%。游戏广告以28%的市场份额位居行业第一。AI时代，品牌广告

4、迎来价值重估。户外广告媒体和善于心智营销的品牌广告商将具有坚固的业务护城河。重点推荐：【分众传媒】公司为中国生活圈户外广告绝对龙头，280万+终端精准触达4亿+城市主流消费人群。公司媒体资源稀缺，心智营销、品牌引爆能力壁垒不可复制，价值提升。2023-2024年分红金额均为47.66亿元，占归母扣非净利润的109.0%/102.1%，具备经营韧性和未来发展稳健向好预期。公司战略执行风险；第三方数据失真或更新不及时的风险。Agent能力涌现，AI催化互联网使用方式迭代Agent能力涌现，AI应用版图加速拓展AgenticAI正迎来爆发时刻。2024年11月推出的MCP（ModelContextP

5、rotocol）为Agent的发展打通了技术通道。在基座大语言模型分析能力持续升级的加持下，从2024年的行业展望，到2025年出现Manus上线8个月ARR突破1亿美元的现象级Agent应用，全球Agent市场规模达113亿美元，再到2026年的OpenClaw成为现象级的开源Agent，AgenticAl正迎来推升全球数字生产力的爆发时刻。(divcenter)图表1：2022-2025年末主要大语言模型分析能力评分均分(/divcenter)注：选自Alibaba、Anthropic、DeepSeek、Google、Kimi、KwaiKAT、Meta、MiniMax、Mistral、Op

6、enAl、ServiceNow、xAI、Xiaomi、ZAI等14个模型厂商。Agent加速向B端和C端落地。在B端，Gartner预计2026年Agent对企业应用渗透率将达到40%；在C端，开源Agent项目OpenClaw凭借颠覆性的“本地优先+主动执行”能力席卷全球，至2026年4月1日，GitHub仓库星标数突破34万、Fork量突破6.8万，成为GitHub历史上增长最快的开源AI项目之一，“养龙虾”成为全民热潮。资本与产业巨头的重仓投入，为Agent生态的爆发提供了充足的燃料。全球科技领军企业均在积极布局Agent平台与基础设施。国内方面，阿里巴巴2025年2月宣布投入超3800