机械行业周报：看好光模块设备及电测仪表方向-260412（3页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分看好光模块设备及电测仪表方向看好光模块设备及电测仪表方向机械周报（机械周报（4.34.3-4.-4.1010）机械设备证券研究报告/行业定期报告2026 年 04 月 12 日评级评级：增持增持（维持）（维持）分析师：谢校辉分析师：谢校辉执业证书编号：执业证书编号：S0740522100003Email：分析师：王子杰分析师：王子杰执业证书编号：执业证书编号：S0740522090001Email：分析师：寇鸿基分析师：寇鸿基执业证书编号：执业证书编号：S0740525060005Email：基本状况基本状况上市公司数597行业总

2、市值(亿元)62,080.76行业流通市值(亿元)54,061.70行业行业-市场走势对比市场走势对比相关报告相关报告1、看好电测仪器、燃机等方向，关注商业航天2026-04-082、机械行业量子科技专题”十五五“重点发展方向，在不确定性中未来2026-03-043、供给变革、需求共振与核心环节国产化机遇2026-02-05核心观点电测仪器：光模块技术迭代催化测试仪器需求提升，国产替代空间广阔电测仪器：光模块技术迭代催化测试仪器需求提升，国产替代空间广阔随着 AI 快速发展，光模块传输速率持续提升，1.6T 光模块已逐步进入商业化阶段，为确保光模块在光通信系统中的可靠性，其研发与生产制造需经过

3、严格的测试环节，光通信测试仪器亦随之向高速率和大带方向发展，以适应高速测试需求。根据 Frost&Sullivan 数据，2024 年全球光通信测试仪器市场规模达 9.5 亿美元，预计 2029 年达到 20.2 亿美元；国内市场规模 33.0 亿元，2029 年达到 65.9 亿元。竞争格局方面，Keysight、Anritsu 等海外企业占据了 2024 年中国光通信测试仪器市场约 84%的份额，集中度较高。随着以联讯仪器、普源精电等为代表的国产头部企业技术持续追赶海外龙头，国产替代正迎来快速推进期。建议关注：普源精电、联讯仪器（拟上市）、鼎阳科技、优利德、华盛昌等。锂电设备锂电设备：固态

4、电池产业化渐行渐近，设备端率先受益固态电池产业化渐行渐近，设备端率先受益2026 年 4 月 3 日，纳科诺尔锂电装备研发生产基地项目正式签约落户武进国家高新区，该项目总投资 10 亿元，聚焦高端电池极片辊压设备及下一代固态电池干法电极装备的研发与量产。投产后，预计年产各类高精度辊压设备 200 台以上，并配套建设省级以上研发中心及中试产线。在固态电池产业化加速推进的背景下，设备环节仍是决定工艺突破与量产落地的核心关键。2026 年 4 月 8 日，港交所披露并正式受理清陶能源上市申请；作为国内率先实现固态电池规模化量产企业，清陶能源全固态电池已于 2025 年进入中试阶段，并于 2026 年

5、 3 月实现样车搭载下线。2026 年 4 月 9 日，欣旺达旗下子公司欣旺达动力已正式进入特斯拉供应链，成为其全球第五家动力电池供应商。配套特斯拉车型的磷酸铁锂（LFP）电池已从浙江义乌工厂持续出货，搭载于上海超级工厂生产的出口车型上，且已进入稳定出货阶段。传统锂电制造体系难以适配固态电池材料与结构特性，从而推动干法电极、等静压等工艺需求以及辊压、叠片等原有工艺迭代，设备稳定性决定固态电池能否走向规模化，建议关注：【整线设备】先导智能、海目星；【前段工艺】纳科诺尔、赢合科技；【中段工艺】联赢激光、利通科技；【后段工艺】杭可科技；【洁净室】美埃科技光模块光模块：光模块技术迭代与扩产加速，上游设

6、备端需求持续高涨光模块技术迭代与扩产加速，上游设备端需求持续高涨2026 年 OFC 展会上，3.2T 硅光模块完成技术首发，下一代光模块技术路线已清晰落地。本届展会上，中国凭借自主研发与量产能力成为 1.6T 光模块产业化的核心力量，新易盛深耕线性驱动可插拔技术，未采用行业主流方案；光迅科技全球首发 3.2T 硅光模块，率先布局下一代技术；中际旭创以超高量产能力与产品良率见长，其 1.6T硅光模块良率已突破 95%，并与英伟达、谷歌等头部企业深度合作，订单储备充足。2026 年 4 月 10 日，Lumentum 表示，美国巨型 AI 数据中心对其光通信组件的需求正加速增长，订单已排至 20