【上海证券】新消费行业周报：Meta计划布局AI新硬件，关注端侧AI智能体-260409（3页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告行业周报行业周报Meta 计划布局计划布局 AI 新硬件，关注端侧新硬件，关注端侧 AI智能体智能体新消费行业周报（新消费行业周报（20260330-0405）增持（维持）增持（维持）Table_Summary主要观点：主要观点：宏观消费：宏观消费：2026 年清明体验式消费火热年清明体验式消费火热，出行半径扩大出行半径扩大。清明假期（26 年 4 月 4 日-6 日），全社会跨区域人员流动量预计达 8.4 亿人次，日均 2.8 亿人次，同比增长约 6%。其中，铁路、公路首日客运量均超历史同期峰值。清明假期，商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长 3.9%；重点平台酒店住

2、宿消费同比增长 2.6%，跨城出游人次同比增长 15.1%，主题乐园消费同比增长 11.7%，亲子研学订单同比翻倍，租车订单量同比增长约 40%。我们认为，增长核心是“人次扩张+行程延长”，对多数业态更友好。建议关注：服务消费、旅游酒店等建议关注：服务消费、旅游酒店等板块。板块。亲子游、研学游成假期新主流。亲子游、研学游成假期新主流。旅行平台数据显示，4 月 1 日至 6日，搭乘飞机的 18 岁以下乘客数量显著增长。近一周，“儿童户外研学”搜索量同比增长近两倍，成都、北京、深圳、上海、南京等地为研学搜索的热门城市。针对春假和清明假期叠加，全国多地专门设计多种研学游路线，一些旅游景点也采取了为中

3、小学生免票等措施，多地博物馆人流量比往年同期高。以四川为例，清明小长假首日，全省图书馆、文化馆、博物馆接待游客同比增长 50.38%。多地多地“春假春假+清明假期清明假期”连休，出行半径显著扩大。连休，出行半径显著扩大。26 年多地“春假+清明假期”连休推动 4 月 1 日至 6 日出行热度显著提升，人们的出行半径显著扩大，出行半径在 800 公里以上的旅客增长三成以上，更多家庭从“周边微度假”升级为“长途深度游”。同时，清明假期自驾游持续升温。假期首日，全国高速公路车流量突破 6267 万辆次，其中新能源车超过 1400 万辆次，旺盛的自驾出行带动景区、酒店、租车消费呈两位数增长。AI+消费

4、：小米、字节消费：小米、字节“老将老将”带队，带队，Meta 计划布局计划布局 AI 新硬件。新硬件。根据科创板日报，Meta 超级智能实验室正在悄然组建硬件团队，由曾在小米、字节跳动工作多年的资深产品人徐睿领导。尽管 Meta 旗下的Reality Labs 早已凭借智能眼镜和 VR 头显为人熟知，这一最新动向表明，Meta 正在探索超越现有形态的全新 AI 设备。为推进这一战略，部分 Reality Labs 工程师已转入超级智能实验室。徐睿指出，真正的AI 硬件，不应是“为了 AI 而 AI”，而是能够调用工具、驱动项目、解决那些旧硬件解决不了的物理世界难题。未来，优秀的硬件将不再依赖固

5、件预设的功能合集，而是成为智能体在物理世界的延伸。在 2 月的一期播客中，Meta 超级智能实验室负责人亚历山大王表示，他们Table_Industry行业行业:商贸零售商贸零售日期日期:shzqdatemarkTable_Author分析师分析师:杜洋杜洋Tel:021-53686169E-mail:SAC 编号编号:S0870523090002Table_QuotePic最最近近一年行业指数一年行业指数与沪深与沪深 300 比较比较Table_ReportInfo相关报告：相关报告：“十五五十五五”做强内循环，聚焦消费新增做强内循环，聚焦消费新增长长2026 年年 03 月月 30 日日1

6、-2 月社零小幅改善，关注业绩期超预期月社零小幅改善，关注业绩期超预期标的标的2026 年年 03 月月 26 日日泡泡玛特泡泡玛特“星星人星星人”新款热销，关注潮新款热销，关注潮玩消费与玩消费与 AI+消费消费2026 年年 02 月月 06 日日2026年04月09日2026年04月09日行业周报行业周报正致力于打造跨设备的个性化 AI 智能体。这种智能体将以多种形式随时随地陪伴用户，能够“看见你所看见的，听见你所听见的”，并始终保持在线。建议关注：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。建议关注：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。投资建议投资建议建议关注