计算机行业数据要素深度（二）：数据要素数字经济最宝贵的金矿-230314（54页）.pdf

1、华西计算机团队华西计算机团队2023年3月14日请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|行业深度研究报告数据要素深度（二）数据要素：数字经济最宝贵的金矿分析师：刘泽晶分析师：刘熹SAC NO：S1120520020002SAC NO：S1120522110001邮箱：邮箱：核心逻辑3月10日，党和国家机构改革方案提出组建国家数据局，我们认为，数据局的组建是今年两会较超预期的政策之一，数据要素+数字经济将成为今年最重要的投资主线。我们认为，组建国家数据局具备监管及经济双重意义，将会更加有利于统筹数字经济的“发展与安全”问题，推动数据

2、交易。数据要素的定价流通是迸发数字经济活力的重要一环。数据要素定价流通有望促进对数据的深度挖掘，引领数字化产业进入黄金发展阶段。掘金数据要素产业链：我们认为，数据要素产业链主要受益者可大致分为：原始数据持有方、数据开发商（云平台建设）、数据运营商、技术支持及配套服务方四类角色。除原始数据持有方外，数据开发商、数据运营商壁垒较高，有望在数据要素产业链中分取较大价值量；数据运营有望依托数据价值开展海量变现业务；技术支持商与配套服务商可参与环节众多，但格局可能会相对分散。“国资云”运营厂商具备供给侧卡位优势，政策推动下有望率先受益，并具备从“开发商”到“运营商”转型的潜力。投资建议：按照数据要素产业

3、链价值，我们认为核心受益：国资云及数据开发商（太极股份、深桑达、易华录）、三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通），数据运营商（上海钢联、航天宏图、云赛智联）、数据加工（海天瑞声、四维图新、拓尔思）。风险提示：1）政策落地不及预期；2）相关制度完善不及预期；3）数字经济发展不及预期；4）市场系统性风险等。2目录301 数据要素进入黄金期02 掘金数据要素产业链03 数据要素的相关标的04 投资建议与风险提示01数据要素进入黄金期41.1 组建国家数据局，数据要素地位进一步凸显组建国家数据局，数据要素地位进一步凸显。3月10日，党的二十届二中全会通过了党和国家机构改革方案，方案提出组建国家数据

4、局。职能定位：协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。国家数据局承担的部分职责包括：研究拟订数字中国建设方案、统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等。5 承担的：（1）研究拟订数字中国建设方案、（2）协调推动公共服务和社会治理信息化、（3）协调促进智慧城市建设、（4）协调国家重要信息资源开发利用与共享、（5）推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责承担的：（1）统筹推进数字经济发展、（2）组织实施国家

5、大数据战略、（3）推进数据要素基础制度建设、（4）推进数字基础设施布局建设等职责中央网信办国家发改委国家数据局划入划入国家数据局承担的部分职责国务院机构改革方案：组建国家数据局1.1 组建国家数据局，数据要素地位进一步凸显我们认为，组建国家数据局具备监管及经济双重意义，将会更加有利于统筹数字经济的“发展与安全”问题，推动数据交易。国家数据局由国家发改委管理，为副部级单位；发改委负责综合拟定国民经济和社会发展的规划、方针、政策。我们认为，与科技部、工信部等相比，数据局由发改委管理，更体现“数字经济”承担“发展与改革”的重任。我们认为，数据局的组建是今年两会较超预期的政策之一，表明了国家大力发展数

6、字经济的决心。我们预计，数据要素+数字经济将成为今年最重要的投资主线。6 国家数据局组织架构科学技术部国务院财政部商务部发改委政策研究司产业发展司国家数据局发展战略和规划司外交部国家安全部司法部工业和信息化部交通运输部人社部社会发展司体制改革综合司国民经济综合司创新和高技术发展司经济与国防协调发展司财政金融和信用建设司评估督导司资源节约和环境保护司各省已成立的地方数据局国际合作司办公厅广东省政务服务数据管理局重庆市大数据应用发展管理局福建省大数据管理局浙江省大数据发展管理局吉林省政务服务和数字化建设管理局北京市大数据中心上海市大数据中心天津市大数据管理中心江西省大数据中心江苏省大数据管理中心四