机械设备行业周报：周观点看好燃机&柴发、光模块设备等方向-260406（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.04.06 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 周观点：看好燃机&柴发、光模块设备等方向 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 郝润祺 登记编号：S1220526030001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 637 总股本(亿股)4,573.10 销售收入(亿元)35,297.51 利润总额(亿元)2,475.61 行业平均 PE 87.94 平均股价(元)29.05 行 业

2、 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 周观点：看好柴发、太空光伏设备等方向，关注机器人2026.03.22 周观点：看好柴发、PCB 设备、核电设备等方向2026.03.15 周观点：看好柴发、刀具、商业航天等方向2026.03.08 周观点：看好商业航天、柴发、刀具、消费电子 3D 打印方向2026.03.02 燃机燃机&柴发柴发：北美电费自负政策下，数据中心电力自建比例持续提升。近期谷歌、meta 分别与 Crusoe Energy、Entergy 达成协议，在德克萨斯、路易斯安那州建设 933mw、7 座（10 座共 7.5GW，其中 3 座于去年

3、获批）燃气发电厂，其中谷歌的电厂将脱离电网运行。在此背景下，燃机行业景气度持续提升，国内燃气轮机 OEM 领先供应商杰瑞股份，分别于杰瑞股份，分别于 3 3 月月 3131 日、日、4 4 月月 2 2日公告披露两份燃气轮机发电机组销售合同，合同金额分别为日公告披露两份燃气轮机发电机组销售合同，合同金额分别为 3.43.4 亿美元、亿美元、3.013.01 亿美元，执行周期为亿美元，执行周期为 20272027 年年末之前年年末之前，自 2025 年 11 月以来，杰瑞股份共签署 6 份燃气轮机发电机组销售合同。燃气轮机建议关注：杰瑞股份、杰瑞股份、应流股份、万泽股份等应流股份、万泽股份等。内

4、燃机板块需求同步扩张，一方面，燃气轮机头部厂商订单排至 2030 年，电力自建政策将推动部分主电需求外溢至天然气内燃机；同时，n+1/2n 的冗余架构下，备电需求和主电需求同比例扩张，建议关注：泰豪科技、科泰电源、苏美达泰豪科技、科泰电源、苏美达等。光模块设备光模块设备：过去光模块以多批次、小批量生产为特点，随着 AI 需求爆发，自动化组装设备也随之需求增加。据弗若斯特沙利文数据，2025 年全球光模块封测设备市场规模约为为 60.5 亿元，到 29 年规模将达到 101.6 亿元。光模块生产工艺的核心环节主要包括贴片、引线键合、光学耦合、自动化组贴片、引线键合、光学耦合、自动化组装、老化测试

5、装、老化测试等。建议关注：罗博特科、凯格精机、科瑞技术、博众精工、罗博特科、凯格精机、科瑞技术、博众精工、智立方、华盛昌、普源精电、优利德智立方、华盛昌、普源精电、优利德等。机器人：机器人：国外方面，近日特斯拉 Optimus 项目总监在苏黎世联邦理工学院机器人俱乐部的演讲中，给出了 Gen 3 明确的表述：有用、安全、可靠，并具备大规模制造能力；现场展示了 Gen 半遮面轮廓图，进一步强化了外界对其正走向产品化阶段的判断。国内方面，智元第 1 万台通用具身机器人下线，2027 年目标 10 万台；星海图斩获近 20 亿元 B+轮融资；重庆市经信委公示了“2026 年度重庆市机器人+典型应用场

6、景”，拟确定 29 个应用场景入选。国产链建议关注：东方精工、中坚科技、美湖股份、首开股份、东方精工、中坚科技、美湖股份、首开股份、首程控股、天奇股份等首程控股、天奇股份等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等安培龙等。商业航天商业航天：资本市场的进度更新与火箭的试射事件集中在近期，商业航天仍具有较高景气度。资本市场方向资本市场方向，3 月 30 日银河航天完成 IPO 辅导备案，3 月 31 日中科宇航科创板 IPO 获受理，海外 SpaceX 同样传出递交上市申请的新闻。火箭发射方面火箭发射方面，中科宇