国防军工行业：海洋经济高质量发展商业航天、燃机景气提升-260322（19页）.pdf

1、海洋经济高质量发展，商业航天、燃机景气提升核心观点：“十五五”推动海洋经济高质量发展，中航工业维修攻坚筑牢装备保障。3月15日，据求是网，求是杂志发表主席习近平的重要文章推动海洋经济高质量发展，提出要推进船舶和海洋工程装备产业高质量发展行动，加强“数字海洋”建设，推动海运业高质量发展。据中国航空工业集团，3月16日，中国航空工业集团在京召开2026年军品批生产与维修工作会，会议表明要坚决打赢状态鉴定、质量提升、维修服务、精益生产数智转型等四大攻坚战，巩固并推动批生产与维修业务高质量发展。据中国发展改革，截至3月19日，美国和以色列对伊朗的军事打击进入第20天，地区冲突正演变为全球性经济震荡。霍

2、尔木兹海峡封锁导致全球能源动脉遭遇“二战”以来最严重的梗阻，并引发全球能源、航运、制造、农业等供应链系统性危机。商业航天、AI、燃气轮机景气提升。据我们的太空，3月15日我国在使用长征六号改运载火箭成功将遥感五十号02星发射升空。次日，快舟十一号遥七运载火箭在酒泉发射升空。3月16日，据智东西圣何塞现场报道，英伟达GTC2026开幕，英伟达发布其旗舰AI计算平台VeraRubin的5大机架级系统，推出全新AI推理芯片GroqLPU3，宣布7款芯片全面生产，并带来太空计算设备Space-1VeraRubinModule，将AI计算版图扩展到地球之外。3月17日，据燃气轮机聚焦，马斯克旗下人工智能

3、企业xAI在Memphis基地及密西西比州新建基地内部署了高达460MW的天然气发电装机容量，算力能耗对标中型电厂。优选：（1）“S型曲线”的周期演化：“反内卷，两端走”聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化和智能化趋势，关注航发动力/航发控制、中航沈飞/中航西飞，中航成飞、航天电子、佳驰科技、华秦科技、七一二、海格通信、中兵红箭、北方导航；（2）“S型曲线”的周期扩张：出海和民用化，聚焦军贸、两机出海、大飞机、低空经济，关注国睿科技、中国动力、航亚科技、中航机载、中航高科/光威复材、洪都航空、中航重机、图南股份、航宇科技、航材股份，航天南湖、航发科技、派克新材、隆达股份、钢研高纳、昊华科技、润

4、贝航科等；（3）“S型曲线”的全新周期：新兴产业，聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技，关注睿创微纳、菲利华、民士达、复旦微电/紫光国微/成都华微（电子联合）、中科星图（计算机联合）、长盈通、中航光电、国博电子（电子联合）、铂力特/华曙高科（机械联合）、航天电器、鸿远电子、中国海防、新雷能、陕西华达、臻镭科技、火炬电子等。风险提示：装备列装及交付低预期；政策调整；价格波动风险等。一、本周观点“十五五”推动海洋经济高质量发展，中航工业维修攻坚筑牢装备保障。3月15日，据求是网，求是杂志发表主席习近平的重要文章推动海洋经济高质量发展，提出要推进船舶和海洋工程装备产业高质量发展行动，加

5、强“数字海洋”建设，推动海运业高质量发展。据中国航空工业集团，3月16日，中国航空工业集团在京召开2026年军品批生产与维修工作会，会议表明要坚决打赢状态鉴定、质量提升、维修服务、精益生产数智转型等四大攻坚战，巩固并推动批生产与维修业务高质量发展。据中国发展改革，截至3月19日，美国和以色列对伊朗的军事打击进入第20天，地区冲突正演变为全球性经济震荡。霍尔木兹海峡封锁导致全球能源动脉遭遇“二战”以来最严重的梗阻，并引发全球能源、航运、制造、农业等供应链系统性危机。商业航天、AI、燃气轮机景气提升。据我们的太空，3月15日我国在使用长征六号改运载火箭成功将遥感五十号02星发射升空。次日，快舟十一

6、号遥七运载火箭在酒泉发射升空。3月16日，据智东西圣何塞现场报道，英伟达GTC2026开幕，英伟达发布其旗舰AI计算平台VeraRubin的5大机架级系统，推出全新AI推理芯片GroqLPU3，宣布7款芯片全面生产，并带来太空计算设备Space-1VeraRubinModule，将AI计算版图扩展到地球之外。3月17日，据燃气轮机聚焦，马斯克旗下人工智能企业xAI在Memphis基地及密西西比州新建基地内部署了高达460MW的天然气发电装机容量，算力能耗对标中型电厂。优选：（1）mathfraks_mathfraks型曲线”的周期演化：“反内卷，两端走”聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化和智