电力设备行业：4月国内锂电排产向好环比+7.3%清研纳科中标国际头部电池厂干法订单-260329（15页）.pdf

1、评级：增持（维持）相关报告4月国内锂电排产向好环比+7.3%，清研纳科中标国际头部电池厂干法订单证券研究报告/行业定期报告报告摘要锂电：1）2026年4月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约235GWh，环比增7.3%，其中储能电芯排产占比提升至41.3%，三元电芯排产占比微降至14.6%；2）清研纳科凭借领先的技术方案、先进的干法工艺和成熟的产品体系，成功斩获国际头部电池厂干法电极设备订单，为其提供整体解决方案。电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料重点关注【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】【龙蟠科技】；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注固态电池相关公司【厦钨

2、新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。储能：1）河南省发展和改革委员会关于印发推动河南省新型储能高质量发展的若干措施的通知发布。通知表示，2030年力争新型储能装机规模达到23GW，其中用户侧储能装机达到8GW，带动项目直接投资400亿元；2）3月25日，华蓄新能源（北京）有限公司200MW/800MWh半固态独立储能项目EPC工程总承包中标候选人公示发布，报价区间0.946-1.012元/Wh。大储板块，国内储能经济性反转+海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，关注【阳光电源】【海博思创】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；

3、户储板块，近期中东冲突预期强化加强能源安全和能源独立的意识认知，带动海外能源方式转变；同时，澳洲、欧洲（英国/匈牙利/波兰等）户储补贴政策加码，以及乌克兰、中东等战争地区的缺电刚性需求，多重因素驱动全球户储/工商储迎新一轮增长，关注【德业股份】【艾罗能源】【固德威】【锦浪科技】等。电力设备：1）凉山州印发凉山州加快电网规划建设的若干措施；2）河南电网“十五五”时期首个特高压工程开工。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；建议关注电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。光伏：北美光伏和太空光伏对国内产业链的拉动弹性很大，近期回调很多，随着后

4、续订单落地及TeraFab进一步打开空间预期，产业链公司有望迎来新一轮上涨机会。建议关注核心卡位龙头1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：金雷股份/德力佳等。【佛燃能源】【金风科技】等。风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。一、锂电板块1

5、、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数（801737.SI）上涨3.01%，跑赢沪深300（000300.SH)4.43pct。本周锂电板块涨幅在所有行业中排名靠前。核心标的中龙蟠科技（+25.9%）、富临精工(+18.0%）、诺德股份（+11.3%）涨幅较大。2、行业及公司事件跟踪12026年4月中国电池排产环比增7.3%大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2026年4月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约235GWh，环比增7.3%，其中储能电芯排产占比提升至41.3%，三元电芯排产占比微降至14.6%；锂电池A排产量88.5GWh，锂电池B排

6、产量28.5GWh，锂电池C排产量16.0GWh。2026年4月全球市场动力+储能+消费类电池产量248GWh左右，环比增6.9%。清研纳科斩获国际头部电池厂干法设备订单近日，清研纳科凭借领先的技术方案、先进的干法工艺和成熟的产品体系，成功斩获国际头部电池厂干法电极设备订单，为其提供整体解决方案。此次合作标志着清研纳科在全球干法电极装备市场的竞争力获得国际一线客户的高度认可，顺利实现了全球市场拓展的关键突破。固态电池价格传导与商业化共振本周（2026年03月20日-03月26日）固态电池材料价格结构性分化，硫化物路线LPSC、硫化锂价格下行，氧化物持稳。产业端，太蓝-雅迪两轮车半固态电池商用落