【华宝证券】公募基金指数跟踪周报：局势不明，继续防御-260330（18页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/182026 年年 03 月月 30 日日证券研究报告证券研究报告|公募基金周报公募基金周报局势不明，继续防御局势不明，继续防御公募基金指数跟踪周报（公募基金指数跟踪周报（2026.03.23-2026.03.27）分析师：孙书娜分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：分析师：王骅分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：研究助理：张琦炜研究助理：张琦炜邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、ETF 策 略

2、指 数 跟 踪 周 报 2026/3/302026-03-302、震荡盘整，防御优先公募基金 指 数 跟 踪 周 报（2026.03.16-2026.03.20）2026-03-233、ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 2026/3/232026-03-234、地缘扰动剧烈，结构机会持续 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（2026.03.09-2026.03.13）2026-03-165、ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 2026/3/162026-03-16投资要点投资要点权益权益市场回顾与展望：市场回顾与展望：短期来看，伊朗方面拒绝特朗普政府提出的停战协议，双方在 4 月

3、 6 日之前或会反复发动袭击以获取更多谈判筹码，这对金融市场而言无疑会带来剧烈波动的风险。然而，亚洲国家的船只陆续获得通过霍尔木兹海峡的许可，国际油价也从高位回落，对亚洲经济的直接冲击或逐步减弱。中东局势的警报并未消除，市场仍处于反复震荡期。配置上建议关注三条主线：一是受益于国内政策驱动与产业周期向上的方向，如电网设备、锂电材料等具备业绩支撑的细分领域；二是具备长期成长逻辑且估值处于相对低位的科技赛道，包括算力基础设施、半导体设备及材料等；三是煤炭、化工、金融等低估值价值类板块。短期可适当控制仓位，把握结构性机会，等待外部风险进一步明朗。固收市场回顾与展望：固收市场回顾与展望：上周（2026.

4、03.23-2026.03.27）债市震荡修复，1 年期国债收益率下行 0.50BP 至 1.25%，10 年期国债收益率下行 1.27BP 至1.82%，30 年期国债收益率下行 3.84BP 至 2.35%。债市整体仍在窄幅震荡中运行，长端收益率有所修复，而短端收益率持续多周下行。当前在中东战局或有烈度加剧趋势、油价居高不下的大环境下，权益市场持续低迷，而债市的避险属性略占上风，上周展现出了情绪修复态势。投资者在最初的输入性通胀恐慌中逐渐冷静国内货币政策保持宽松的预期仍在，外加近期市场对存款准备金制度是否会突破 5%下限的热度增加，未来货币政策仍有一定想象的空间。风险提示：风险提示：本报告

5、模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。公募基金周报公募基金周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/18内容目录内容目录1.每周市场观察每周市场观察.41.1.权益市场回顾及观察.41.2.泛固收市场回顾及观察.42.基金指数表现跟踪基金指数表现跟踪.52.1.权益策略主题类指数.62.1.1.主动股基优选.62.2.投资风格类指数.62.2.1.价值股基优选.62.2.2.均衡股基优选.72.2.3.成长股基优选

6、.72.3.行业主题类指数.82.3.1.医药股基优选.82.3.2.消费股基优选.92.3.3.科技股基优选.102.3.4.高端制造股基优选.102.3.5.周期股基优选.112.4.货币增强指数.122.4.1.货币增强策略.122.5.纯债指数.122.5.1.短期债基优选.122.5.2.中长期债基优选.132.6.固收+指数.132.6.1.低波固收+优选.132.6.2.中波固收+优选.142.6.3.高波固收+优选.142.7.其他泛固收指数.152.7.1.可转债基金优选.152.7.2.QDII 债基优选.162.7.3.REITs 基金优选.163.风险提示风险提示.16