【国金证券】机器人行业研究：特斯拉发布视频展示Optimus细节，宇树布局西部创新运营中心-260329（14页）.pdf

1、特斯拉发布视频展示Optimus细节，宇树布局西部创新运营中心核心观点：机器人：景气度加速向上，Optimus团队发布招聘视频展示机器人细节，小米新版灵巧手灵活度大幅提升。思灵携手谷歌DeepMind，基础模型重塑工业机器人智能。3月24日，思灵机器人与谷歌DeepMind宣布已达成战略合作，双方将联合推出具备适应性与推理能力的工业机器人。此次合作将优先聚焦于3C制造、汽车制造等对规模化部署要求极高的高价值的工业应用场景。Optimus量产规划明确，人形机器人产业拐点将至。Tesla官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，根据视频内容，团队正在设计一款高功率逆变器，其外形尺寸非常小巧。在

2、机器人系统中，高功率逆变器为电机提供精确的交流电源，实现关节的灵活运动、精准定位和高扭矩输出。Optimus灵巧手设计负责人表示：“随着我们对机器人反复重新设计并准备将第三代投入量产阶段，产品正逐渐接近人类的功能性，其外形甚至不会看起来像机器人。”宇树科技牵手重庆大渡口区，共建具身智能机器人西部创新运营中心。3月26日，宇树科技具身智能机器人西部创新运营中心项目签约仪式在重庆雾都宾馆举行。根据协议，宇树科技将携手大渡口区共建人形机器人具身智能机器人实验室、四足机器人研发中心、人形机器人数据采集中心、人形和四足等机器人生产制造基地等项目。此次合作是宇树科技深度融入成渝地区双城经济圈建设、布局西部

3、市场的关键举措。26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。一、机器人行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速。宇树科技携手大渡口区共建西部创新运营中心，依托建桥滨江智谷载体优势，双方携手共建研发平台，聚焦

4、具身智能算法、机器人操作系统、一体化高性能关节等关键核心技术联合开展攻关，大渡口区将开放全域场景资源，聚焦工业巡检、消防救援、智慧康养等领域，优先为宇树科技提供技术验证、场景应用、产品迭代的平台。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。珞石机器人发布AR3、AR10人形力控臂，珞石AR系列已形成分工明确、协同发力的完整产品矩阵，实现从轻量服务到工业重载全场景覆盖。为降低场景落地门槛，AR人形力控臂在开发友好性上进行了全面优化。目前AR系列人形力控臂出货量已突破三千台，成功落地3C、汽车、新能源等行业工业场景。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。Optimus3将启动史上所有大型复杂制造产品中最快

5、的产能爬坡节奏，目标是尽快实现Optimus大规模量产；智元机器人发布了一款行业四足机器人智元酷拓D1MAX，可应用于安防、巡检、应急，消防，物流等领域；智元机器人、艾利特智能机器人已完成新一轮融资，核心技术深耕与资本布局协同推进。1.1行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展事件：（1）3月22日，工业和信息化部部长李乐成出席中国发展高层论坛2026年年会并围绕技术创新与未来产业发展作主题发言。会上明确表示，工信部将系统布局原创性、引领性技术攻关，推动具身智能等前沿领域攻关突破，为产业长期发展提供政策指引与技术支持。（2）3月22日，AI交通管理机器人助力杭州西湖半程马拉

6、松顺利举行，全国首次于大型马拉松赛事中多点位、体系化部署具备实战指挥能力的AI交通管理机器人。（3）3月23日，北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛事新闻发布会举行，赛事汇聚26个品牌、300余台人形机器人。（4）3月24日，中国首个具身智能工程机器人行业标准编制工作在四川成都启动，由中国电建与成都人形机器人创新中心携手打造。该标准预计年内完成发布，将填补智能工程机器人行业空白，为产品技术评价、安全规范和规模化应用建立统一标准，推动产业从技术研发迈向规则制定阶段。（5）3月25日，中关村论坛人工智能主题日开幕，活动将发布众智FlagOS2.0、全球首个通用智能人通通3.0等多项重要成果。