通信行业周报：GTC、OFC大会落幕产业趋势强大追光不改-260326（8页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.03.26 GTC/OFC 大会落幕，产业趋势强大，追光不改大会落幕，产业趋势强大，追光不改 Table_Industry 通信设备及服务通信设备及服务 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 通信设备及服务博通推出 400G DSP，关注CPO/OIO 从 0-1 的变化机会2026.03.16 通信设备及服务无人机驱动光纤需求、价格激增2026.03.07 通信设备及服务SpaceX计划在月球电磁

2、弹射卫星，推动国内火箭技术加速迭代2026.02.28 通信设备及服务英伟达营收创新高，AAOI 预期大幅上修，关注AI 产业机会2026.02.28 通信设备及服务中国移动光缆价格趋势向好，国内 AI 需求向上2026.02.15 通信行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 余伟民(分析师)010-50949926 S0880525040028 王彦龙(分析师)010-83939775 S0880519100003 桂海晟(研究助理)021-38031384 S0880124070058 本报告导读：本报告导读：GTC/OFC 大会大会落幕落幕，AI需求爆发，光互联

3、成为决定需求爆发，光互联成为决定 AI基础设施性能的核心变量基础设施性能的核心变量，国内厂商在国内厂商在 OFC 2026 大放异彩大放异彩。投资要点：投资要点：Table_Summary AI 需求爆发，光互联成为决定需求爆发，光互联成为决定 AI 基础设施性能的核心变量。基础设施性能的核心变量。20天 5 大多源协议联盟成立，聚焦光互连、高速铜互联等 AI 数通核心领域，折射出 AI 通信互联进入协同发展、规范升级新阶段。未来竞争不再是孤立光器件，而是整个光学系统能力。光互联核心技术加速突破。光互联核心技术加速突破。OFC 2026 全球光通信盛会于 3 月 19 日在美国洛杉矶落幕，国内

4、外光互联产业链企业集中亮相，技术创新与商业化进展加速兑现。硅光与先进封装领域，上海赛勒科技与格罗 方 德 达 成 战 略 合作，将 量产 200G/Lane 硅 光 接 收芯片及100G/200G 发射芯片方案，Q3 启动量产；国内首家薄膜铌酸锂光芯片量产代工线 MRT 正式推出 PDK，以 Foundry+Fabless 模式打破良率瓶颈，加速薄膜铌酸锂从技术验证迈向规模量产。高速光模块方面，联特科技展示 1.6T 高速光模块产品组合及 12.8T XPO 前沿互联方案；Coherent 高意展示 400G/通道、3.2T 收发器及面向 12.8T 以上的新兴架构，并覆盖 CPO、多通道传输

5、与开放光网络平台；光库科技携子公司展示多款光互联器件，已实现 800G/1.6T 光纤阵列稳定批量供货，并布局 CPO、OCS、WSS 及相干 PIC 等多元场景。光交换与光连接创新方面，新易盛首发采用自研 MEMS 技术的 OCS光路交换机 NX200/300，低时延低功耗，适配 AI 集群高速互联；深光谷与亿源通合作推出基于 3D 光波导技术的多芯 MT-FIFO 组件，具备低损耗、高集成与可量产优势。整体来看，AI 数据中心正式迈入 T 级时代，CPO、硅光、薄膜铌酸锂等前沿技术加速落地，国内光连接产业链技术自主化与规模化进程持续提速，相关企业的竞争力与商业化能力显著提升。投资要点：投资

6、要点：行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出 AI 产业链带动板块预期向上。AI 驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于 26 年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级AI 的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。风险提示：风险提示：新技术商业化或慢于预期，CSP 资本开支或不及预期等。行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 8 目录目录 1.周观点.3 2.行业重点新闻.3 3.个股重要公告.4 4.通信行业模拟投资组合.5 5.