银行业格局：龙头化、差异化、边缘化-260322（15页）.pdf

1、银行业格局：龙头化、差异化、边缘化本报告导读：行业呈现明显的“龙头化”特征，国有大行发挥信贷压舱石作用；区域城商行实现“差异化”突围，以江苏、浙江、四川及山东为代表的经济大省，信贷需求持续旺盛，支撑当地城商行实现市场份额稳步提升；尾部金融机构面临“边缘化”与出清压力，村镇银行及农信社等法人机构数量大幅缩减，进入减量提质的整合阶段。投资要点：行业格局重回“大行主导”扩张阶段。“金融强国”战略引导下，2025年末国有大行资产占比较2021年末提升4.0mathrmpct至43.3%，行业集中度进一步向头部集中。城商行表现出极强的区域经济韧性，在“经济大省挑大梁”的政策传导下，受益于区域内固定资产投

2、资和产业升级提速，城商行资产占比较2021年末提升0.6pct至14.0%。对比而言，股份行普遍收缩高风险业务，市场份额有所下降，资产占比较2021年末下降2.0pct至16.2%；农村金融机构正在经历出清与整合，自2025年以来村镇银行、农信社、农商行法人机构数量分别下降378家、83家、164家，相应资产比重也下降0.6pct至12.9%。业务视角：1）存款：国有大行、股份行、样本城商行、其他金融机构存款市场份额2024年末分别为46.2%、15.0%、123%、265%，分别较2021年末mathbf+0.7pct.-0.9pct、+0.8pct、mathbf-0.7pct_circ其中

3、，零售端自2019年以来，大型银行个人存款占全行业比重经历了较长时间的趋势性回落，中小银行个人存款的获取能力有所增强。随着存款利率普调导致中小银行定价优势丧失，资金出现向大行“搬家”现象，驱动大行份额于2025年10月筑底回升至54.0%（+1.0mathrmpct)；对公端大行在经历“取消手工补息”结构性阵痛后，份额于2025年7月触底反弹至47.6%同业端自2022年以来，大型银行竞争力持续加强，非银存款市场份额持续提升至51.9%，而自2025年8月以来，中小银行非银存款维持较快增速，负债结构中对非银存款的依存度整体有所上升。2)贷款：国有大行、股份行、样本城商行、其他金融机构贷款市场份

4、额2024年末分别为46.1%、17.0%、12.0%、24.9%，分别较2021年末mathbfnabla.+1.9pct、-2.3pct、+0.6pct、mathbfnablamathbf-0.3mathbfpct_circ国有大行中长期贷款份额微幅下降0.6个百分点至55.8%，在国家重大战略项目与制造业中长期信贷的支撑下，大行依然保持绝对的竞争优势。此外，自2022年以来，大型银行在短期贷款市场份额持续攀升，至2026年2月已达41.9%，凭借低成本资金优势在供应链金融及普惠小微领域快速渗透，此外大型银行个人消费贷保持较快增长，近两年上市国有大行消费贷增速达32.2%。地区视角：1）国

5、有大行：在长三角地区保持较强韧性，其他地区的市场份额均有不同幅度的提升，其中东北地区提升幅度最大，相较2019年末提升7.7pct至41.4%（当地政策性银行市场份额下降较快）。2）股份行：在全国各地区的份额均呈现不同程度的下降，其中珠三角和长三角地区下降幅度最为显著，截至2024年末，珠三角、长三角分别较2019年末下降2.7pct、1.8pct至27.0%、17.1%。3）城商行：经济大省信贷需求持续旺盛，当地城商行维持较快扩表速度，并实现市场占有率的稳步提升，其中四川、浙江、山东的城商行市占率分别较2019年末提升3.9pct、3.6pct、3.3pct至20.6%202038%2024

6、年末数据）。值得一提的是，浙江、山东、四川等地的法人城商行机构密度较高（数量普遍在10家以上），且单一龙头行的资产集中度相对较低，充分竞争环境下，城商行实现错位竞争，未来市场份额仍有进一步提升空间。风险提示：数据存在滞后可能导致结论偏差；贷款增速超预期下行。相关报告1行业格局重回“大行主导”扩张阶段自2022年以来，国内银行业竞争格局呈现明显的“大行领衔”特征。在“金融强国”战略引导下，国有大行资产占比持续提升，截至2025年末，国有大型银行的资产比重较2021年末提升4.0pct至43.3%，近四年在银行业资产增量的贡献比重基本达到50%以上，行业集中度进一步向头部集中。股份行正处于由“规模